2014年，“清潔水行動計劃”將是“大氣污染防治行動計劃”后，影響資本市場環(huán)保板塊最大的政策措施，預料中的數(shù)萬億投資或?qū)硭畡疹惼髽I(yè)的又一輪爆發(fā)。
提標改造、工業(yè)廢水、重點流域?qū)⒊蔀橹袊畡疹I域2014年的三大重點市場。同時，污泥處理處置能否破題也是2014年業(yè)內(nèi)的關(guān)注焦點。
從整個“十二五”時期的政策導向來看，市政供水及污水處理的提標改造是水務領域主線，以煤化工為代表的工業(yè)廢水處理將進一步升溫，加強重點流域水污染防治仍是重要政策導向。
政策導向是水務市場的最重要指向標。正在修編的《清潔水行動計劃》無疑是2014年最重要的政策之一，同時《地表水環(huán)境質(zhì)量標準》、《地下水污染修復技術(shù)指南》、《污水綜合排放標準》（GB8978-1996）、《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準》（GB18918-2002）等具體標準均在編制中，有望2014-2015年期間陸續(xù)出臺。
回顧2013年，中國水務市場整體發(fā)展態(tài)勢平穩(wěn)，供水和污水處理兩大子板塊基本符合預期。2013年上半年行業(yè)整體盈利有限，三季度業(yè)績回升趨勢明顯。
2013年前三季度，水務工程設備公司凈利潤增長19.6%（半年報增速僅為5.7%）；投資運營類公司的凈利潤增長14.1%（半年報增速為6.3%）。第四季度一般為水務公司的項目集中結(jié)算期，行業(yè)整體業(yè)績有望在第三季度基礎上繼續(xù)回升。
膜技術(shù)市場規(guī)模將超千億
由于初期建設水平不高、水質(zhì)標準提升等原因，供水與污水處理領域都在積極推進提標改造。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年中國膜技術(shù)污水處理市場規(guī)模近700億。業(yè)內(nèi)預期，從污水處理提標改造等需求來看，到2015年，該市場將達到近1500億的規(guī)模。
提標改造直接給膜企業(yè)帶來訂單量的增長。碧水源的市場開拓能力一向被業(yè)內(nèi)稱道。2013年，該公司通過合資方式進入珠海、山西、吉林、武漢市場，業(yè)務布局已涵蓋華北、東北、華南、華中等多個水環(huán)境敏感區(qū)域。該公司2013年業(yè)績主要源于久安公司的工程建設，在市場布局基本成型后，進一步加大區(qū)域市場的業(yè)績貢獻是2014年的關(guān)注重點。
作為脫胎于高校的技術(shù)型公司，津膜科技的膜技術(shù)優(yōu)勢獲業(yè)界認可，膜產(chǎn)品的透水性、孔徑參數(shù)等指標較為優(yōu)異，在膜材料及組件生產(chǎn)方面擁有多年研發(fā)經(jīng)驗。該公司2012年起先后在北京、南京、廣州、西安、青島設立辦事處，能否走出天津市的地域限制，真正拓展外埠市場是2014年業(yè)績表現(xiàn)的重要看點。
煤化工等工業(yè)廢水治理需求攀升
與市政污水處理相比，工業(yè)廢水處理難度更大、市場空間也更為廣闊。根據(jù)《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》，造紙、化工、紡織、電力、煤炭是工業(yè)廢水排放量最大的五大行業(yè)。2013年初國家發(fā)改委放行了10個新型煤化工項目的“路條”，總投資2500億元左右。業(yè)內(nèi)預計“十二五”新型煤化工項目總投資有望達到8000億元，根據(jù)水處理投資占比4%-7%計算，全部煤化工水處理投資規(guī)模將達到300-500億元。
作為A股市場上煤化工和石油化工水處理的重要標的，萬邦達（300055.SZ）業(yè)績增長獲堅實保障。2013年該公司在手訂單金額已超過12億元，是2012年全年營業(yè)收入5.8億元的2倍。博天環(huán)境利用工業(yè)項目BOT合作和低價優(yōu)勢，2013年在煤化工、石油化工領域搶到了幾個大單。
重點流域治理投資提速
2013年，環(huán)保部對重點流域水污染治理的監(jiān)管力度空前加強，對多個治理效果未通過考核地區(qū)實行新增項目限批等措施，將重點流域水污染治理直接與新增項目掛鉤，倒逼地方政府治理提速。
投資領域來看，根據(jù)《重點流域水污染防治規(guī)劃（2011-2015年）》，到2015年重點流域總體水質(zhì)由中度污染改善到輕度污染，重點流域?qū)澐譃?15個控制單元，篩選骨干工程5998個，估算投資約3460億元。其中，城鎮(zhèn)污水處理及配套設施投資1907億元，占比55.1%；工業(yè)污染防治投資425億元，占比12%。
污泥處置或?qū)⒊晌ㄒ浑y完成指標
多位業(yè)內(nèi)專家認為，到“十二五”末，污水處理廠的污泥問題將是中國環(huán)保的最大隱患，可能成為污水處理行業(yè)唯一難完成的“十二五”指標。
《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》設置了污水處理率、污泥無害化處置率、再生水利用率、管網(wǎng)規(guī)模等系列具體指標，按照目前發(fā)展情況判斷，除污泥無害化處置率達標堪憂外，其他指標達標基本沒有障礙。
目前處理1噸污水的成本平均在1元左右，若要將這部分污水產(chǎn)生的污泥進行無害化處置，運營成本需要再增加0.2元。這0.2元如何解決已成為行業(yè)發(fā)展的重要難題。
中國污泥處理處置市場上，中電環(huán)保（300172.SZ）、維爾利（300190.SZ）等公司已放緩污泥市場布局，靜待利好政策落地；北控水務集團（00371.HK）等水務運營公司，目前污泥項目多來自公司內(nèi)部，外部業(yè)務有限；另有多家水務公司對污泥處理市場持觀望態(tài)度。
來源：大智慧阿思達克通訊社 作者：成楊/沈棟琴/曹敏慧
