摘要:
本周環(huán)保觀點:本周環(huán)保板塊下跌2.2%。主要動態(tài):住建部、國家開發(fā)銀行聯(lián)合發(fā)布“關(guān)于推進開發(fā)性金融支持海綿城市建設(shè)的通知”。國家開發(fā)銀行資金預(yù)計將重點支持綜合實力型企業(yè)(技術(shù)、業(yè)績、資本、政府公關(guān)等)采取總承包方式承攬海綿城市建設(shè)運營項目。推薦聚光科技,受益標(biāo)的ST華賽。此外,我們繼續(xù)推薦雪迪龍、津膜科技、清新環(huán)境、碧水源、盛運環(huán)保、東江環(huán)保;
本周電力等公用事業(yè)觀點:上周電力板塊下跌1.9%。主要動態(tài):發(fā)改委發(fā)文完善煤電價格聯(lián)動機制,相較于2012年底發(fā)布的相關(guān)指導(dǎo)文件,在執(zhí)行層面更加公開透明,此次煤電聯(lián)動機制完善有助于計劃電價更加合理化,與電改后市場化電價形成良性互動。當(dāng)前,在“春季大切換”預(yù)期下,我們繼續(xù)推薦電力板塊中高股息率、高分紅類的個股,維持行業(yè)“增持”評級,首推黔源電力,以及華能國際、國電電力、國投電力等,相關(guān)受益標(biāo)的還包括:長江電力、華電國際、內(nèi)蒙華電、京能電力、浙能電力等;
環(huán)保:住建部、國家開發(fā)銀行聯(lián)合發(fā)布“關(guān)于推進開發(fā)性金融支持海綿城市建設(shè)的通知”。住建部等部門將確定建設(shè)項目、建立項目儲備庫、推薦備選項目給國家開發(fā)銀行。我們認為國家開發(fā)銀行將重點支持大型專業(yè)化建設(shè)運營主體來運作上述備選項目,只有這些企業(yè)有足夠信譽及能力保證項目收益、獲得國家開發(fā)銀行的信貸支持。“通知”提出的PPP模式將得到推廣,政府將鼓勵具備綜合業(yè)務(wù)能力企業(yè)采取總承包方式、將海綿城市建設(shè)項目整體打包運行。國家開發(fā)銀行資金將以風(fēng)險可控為原則,起到的作用相當(dāng)于“優(yōu)先”,并有望引入“劣后”社會資本進入海綿城市市場;
電力:國家發(fā)改委發(fā)文完善煤電價格聯(lián)動機制。相較于2012年底《國務(wù)院辦公廳關(guān)于深化電煤市場化改革的指導(dǎo)意見》,在執(zhí)行層面更加公開透明。我們認為,在新電改配套文件發(fā)布之后,全國范圍內(nèi)電改綜合和專項試點正在逐漸推開,各地方也在自下而上摸索市場化的電力交易模式,交易電量比重正快速提升,計劃調(diào)度電量將逐漸減少。未來電價的決定因素中市場的重要性將逐漸凸顯,煤電價格聯(lián)動機制作用將逐步弱化。此次煤電聯(lián)動機制完善后更加公開透明,有助于計劃電價更加合理化,與市場化電價形成良性互動。
