傅濤：環(huán)境支柱產(chǎn)業(yè)不是夢
編者按
4月16日，期盼已久的水十條正式發(fā)布，根據(jù)相關(guān)測算，到2020年，完成“水十條”相應(yīng)目標(biāo)需要投入資金約4-5萬億元，2013年出臺的“大氣十條“估算也有1.7萬億的投入，環(huán)境產(chǎn)業(yè)成為支柱產(chǎn)業(yè)的信號愈來愈強(qiáng)。
在不久前E20環(huán)境平臺與清華大學(xué)主辦的“2015（第十三屆）水業(yè)戰(zhàn)略論壇”上，E20環(huán)境平臺首席合伙人、中國水網(wǎng)/中國固廢網(wǎng)/中國大氣網(wǎng)總編、E20研究院院長傅濤做了題為《環(huán)境產(chǎn)業(yè)成為支柱產(chǎn)業(yè)不是夢》的演講。他從需求、投資、交易結(jié)構(gòu)和大資本的角度系統(tǒng)闡述了環(huán)境產(chǎn)業(yè)成為支柱產(chǎn)業(yè)的商業(yè)邏輯，可作為“水十條”的一種深入解讀。
來源：E20環(huán)境平臺
目 錄
引 言
環(huán)境產(chǎn)業(yè)能夠承受支柱產(chǎn)業(yè)之重嗎？
從傳統(tǒng)行業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)，甚至支柱產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型實(shí)際有個過程，水業(yè)戰(zhàn)略論壇走過13年，一直關(guān)注著行業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)育的每一個熱點(diǎn)話題。
各位環(huán)保產(chǎn)業(yè)界的朋友及關(guān)心環(huán)保產(chǎn)業(yè)的朋友們，大家好。水業(yè)戰(zhàn)略論壇是一個名副其實(shí)的產(chǎn)業(yè)論壇，論壇走過13年，關(guān)注度越來越高，參加論壇的人也越來越多。為什么越來越多的人開始關(guān)注環(huán)保？這跟我們的政治和經(jīng)濟(jì)形勢有關(guān)。
李克強(qiáng)總理在2015年全國兩會的政府工作報告中說：“我國節(jié)能環(huán)保市場潛力巨大，要把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)打造成新興的支柱產(chǎn)業(yè)。”要把環(huán)保產(chǎn)業(yè)打造成為支柱產(chǎn)業(yè)。你們相信嗎？環(huán)保產(chǎn)業(yè)能夠成為支柱產(chǎn)業(yè)嗎？
支柱產(chǎn)業(yè)是什么意思？指的是，產(chǎn)業(yè)要占GDP一定的比重，比重達(dá)不到5%以上就不能叫支柱產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在我國GDP達(dá)到60多萬億人民幣，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值是多少呢？所有環(huán)保上市公司70多家企業(yè)的產(chǎn)值加起來，就只有一千多億的年銷售額。
說到水務(wù)，一年有六百多億方自來水，平均價格一塊五、六毛錢，加起來也就1200億的總額，還不可能都掉到產(chǎn)業(yè)的兜里。再說污水，全國市政污水處理是四百多億左右的污水量，平均污水處理價格原來是八毛錢，實(shí)際是六毛錢，現(xiàn)在政策是九毛五到一塊四，污水產(chǎn)業(yè)也就是五百億。這兩個加起來，構(gòu)成水務(wù)行業(yè)的總值，但很大一部分是事業(yè)型服務(wù)，不能進(jìn)到產(chǎn)業(yè)里面。垃圾焚燒行業(yè)也就是不到一千億的總量，大氣治理剛剛開始，雖然投資額很大，但是真正形成產(chǎn)業(yè)的能有多少？
從這個角度看，環(huán)境支柱產(chǎn)業(yè)好像是個夢想。環(huán)境產(chǎn)業(yè)能夠承受支柱產(chǎn)業(yè)之重嗎？
三十年前我參加高考的時候，有兩大國策，計劃生育和環(huán)境保護(hù)。遺憾的是環(huán)境保護(hù)的國策是最軟的一個國策。三十多年前有了環(huán)保產(chǎn)業(yè)，1992年批準(zhǔn)了國家級的宜興環(huán)保產(chǎn)業(yè)園，當(dāng)時欣欣向榮。但是三十年來環(huán)保產(chǎn)業(yè)跌跌撞撞，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)的春天真的來了嗎？
水務(wù)行業(yè)是很傳統(tǒng)的行業(yè)，北京、上海自來水都有多年的歷史，為城市供水并把城市臟水排出去，但是從產(chǎn)業(yè)的角度上說，水業(yè)又是一個新興的產(chǎn)業(yè)，2010年起國家說要把它做成一個新興的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。
從傳統(tǒng)行業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)，甚至支柱產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型實(shí)際有個過程，這個產(chǎn)業(yè)化的過程是我們一直深入探討的話題。水業(yè)戰(zhàn)略論壇走過13年，一直在見證行業(yè)的發(fā)展，一直關(guān)注著行業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)育的每一個熱點(diǎn)話題。
剛開始2002年的水業(yè)戰(zhàn)略論壇關(guān)注污水處理廠建設(shè)，是因?yàn)閬喼藿鹑谖C(jī)以后，大量水廠建完，需要交流經(jīng)驗(yàn)，。2004年我們需要關(guān)注市場化改革的方向，關(guān)注建設(shè)運(yùn)營模式的改革，探討到底路在何方。但之后有一批項目出來了，出現(xiàn)很多問題，2005年分析案例，，這屆水業(yè)戰(zhàn)略論壇就把PPP做為主題內(nèi)容了。2006年開始探討產(chǎn)權(quán)改革。2007年環(huán)境服務(wù)業(yè)時代到來了，當(dāng)年論壇上我們發(fā)起了環(huán)境服務(wù)業(yè)商會，認(rèn)為服務(wù)業(yè)將是主流。2008年我們看到投融資體制，提到了產(chǎn)業(yè)基金，提到了表外融資等一系列的問題。2008年探討金融危機(jī)之后的產(chǎn)業(yè)走向， 2009年我們開始思考未來水務(wù)的新方向。2010年面臨新的五年規(guī)劃，論壇談未來五年水務(wù)形勢是什么。2011年提到產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，認(rèn)為金融危機(jī)之后，產(chǎn)業(yè)在進(jìn)行轉(zhuǎn)型。2012年我們談新的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，提出“十二五”水務(wù)產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃，成立供水服務(wù)聯(lián)盟。2013年談產(chǎn)業(yè)的合力、夢想，最后談企業(yè)內(nèi)部管理.。2014年我們談如何迎接變革，修煉內(nèi)核。到2015年談“大時代大資本大夢想”，與行業(yè)一起為新夢想起航。
水業(yè)戰(zhàn)略論壇用的大題目叫中國水業(yè)市場化改革第一道場，這個主題沒變過，希望尋求一種機(jī)制，讓水市場秩序能夠建立起來，推動水務(wù)行業(yè)市場機(jī)制的建立。
話題一
重新認(rèn)知環(huán)境產(chǎn)業(yè)
正是因?yàn)檎卜⻊?wù)界面的后移，才有了中國水務(wù)產(chǎn)業(yè)的今天。因此我們核心話題是政企界面如何合作。
在大時代下，要進(jìn)行產(chǎn)業(yè)重構(gòu)，需要從4個維度重新認(rèn)知環(huán)境產(chǎn)業(yè)。
第一個維度：水務(wù)行業(yè)的12個細(xì)分領(lǐng)域。
第二個維度：關(guān)于產(chǎn)業(yè)樹和產(chǎn)業(yè)鏈。
第三個維度：產(chǎn)業(yè)四級服務(wù)界面。
第四個維度：產(chǎn)業(yè)界面與細(xì)分領(lǐng)域的組合。
第一個維度------水務(wù)行業(yè)的12個細(xì)分領(lǐng)域。包括市政污水處理、市政供水服務(wù)、再生水服務(wù)、污泥處理處置、工業(yè)廢水處理、海水淡化、原水服務(wù)、回用園區(qū)水處理、景觀水、河湖治理、地下水、雨水及管網(wǎng)，這些領(lǐng)域并不完全是特許經(jīng)營的領(lǐng)域，但都是公共服務(wù)的領(lǐng)域。
第二個維度-----關(guān)于產(chǎn)業(yè)樹和產(chǎn)業(yè)鏈。2014年，E20研究院發(fā)布的戰(zhàn)略地圖系列，完整定位出了中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)內(nèi)ABCD四大方陣企業(yè)。我們是想表達(dá)面臨資本市場的熱烈追逐，不僅從細(xì)分領(lǐng)域，也從產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)上來分析一下未來的前景。今年，E20研究院啟動了《環(huán)境產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地圖》的修訂工作，發(fā)布了2.0版的戰(zhàn)略地圖：預(yù)示了I方陣（環(huán)境產(chǎn)業(yè)一級開發(fā)商）即將形成的趨勢，從而詮釋產(chǎn)業(yè)樹概念。
第三個維度------產(chǎn)業(yè)四級服務(wù)界面。
80年代之前，沒有進(jìn)行市場化改革，水務(wù)行業(yè)還是計劃經(jīng)濟(jì)時代，全部由政府包辦，沒有真正的市場存在。
經(jīng)歷長達(dá)二十年的轉(zhuǎn)型，上世紀(jì)80年代初期，機(jī)械制造等體制改革，市場經(jīng)濟(jì)全面推進(jìn)，將制造業(yè)、化工、紡織等傳統(tǒng)市場化，水務(wù)行業(yè)也迎來了第一個產(chǎn)業(yè)定義期設(shè)備制造。以宜興產(chǎn)業(yè)園區(qū)為代表的一批制造業(yè)公司在這個時期產(chǎn)生，第一次界面出現(xiàn)，有了政企界面。
上世紀(jì)90年代之后，產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了工程服務(wù)及投資運(yùn)營服務(wù)兩大界面上移時期。90年代隨著工程體制改革，施工單位、設(shè)計院等也開始變成市場的了，政府開始不做工程了，這一時期環(huán)境產(chǎn)業(yè)的主體就是工程公司。1994年分稅制以后，地方政府沒錢了，這就逼迫著投融資體制進(jìn)行改革。1998年第一個PPP項目正式簽約，之前都是給地方政府借錢，解決他們的融資困難。1999年成立，2000年上市的首創(chuàng)股份就是最早給政府提供資本界面服務(wù)的代表性公司。
第四階段是服務(wù)時代，水務(wù)企業(yè)早期只是拿錢，并沒有真正管理。而真正到特許經(jīng)營之后，包括首創(chuàng)股份這樣的企業(yè)，早期是出錢，跟著威立雅這樣的服務(wù)公司干，只是小股東，到2005年他們才自己出師，開始自己做項目，真正成了環(huán)境服務(wù)商，之后是“拜師”。當(dāng)越來越多優(yōu)秀公司出師以后，他們做成服務(wù)商的時候，我們就有了服務(wù)界面，政府開始向社會采購服務(wù)。
現(xiàn)在我們進(jìn)入一個新的時代，面向效果的時代。像五水共治，浙江要求水要“能游”，環(huán)保局長得下河游泳。進(jìn)入面向效果的時代，產(chǎn)業(yè)也迎來了新的轉(zhuǎn)型期。其實(shí)這個界面是我們重新認(rèn)知產(chǎn)業(yè)很重要的一個理論概念。
第四個維度------產(chǎn)業(yè)界面與細(xì)分領(lǐng)域的組合。
怎么將以上三個維度組合，是行業(yè)需要思考的問題。政府在公共服務(wù)領(lǐng)域的退出曾經(jīng)有過搖擺，有段時間醫(yī)療改革、教育改革認(rèn)為改過頭了，認(rèn)為公共服務(wù)不應(yīng)該由市場來做。有一段也有一種聲音說水務(wù)公共服務(wù)是基礎(chǔ)公共服務(wù)，應(yīng)該政府自己來完成。但這些并沒有讓這個產(chǎn)業(yè)改革倒退，現(xiàn)在公共政策非常清晰，政府采購公共服務(wù)的基本框架已經(jīng)建立了，搖擺的爭議沒有了，只是看怎么前進(jìn)。但是每個細(xì)分領(lǐng)域處在不同的階段，最前面的階段可能是市政污水，跑得最遠(yuǎn)；第二是垃圾焚燒發(fā)電。而地下水修復(fù)停留在采購設(shè)備階段，只能買些國外的設(shè)備，包括污染場地原位修復(fù)，還只是停留在買國外的原位機(jī)。
不同細(xì)分領(lǐng)域處在不同的服務(wù)界面上，而且產(chǎn)業(yè)界面還在不斷上移。因此，我們不能靜態(tài)的看待環(huán)境產(chǎn)業(yè)，也不能靜態(tài)看待水務(wù)行業(yè)�，F(xiàn)在是一個變革的時代，而這個變革對行業(yè)來說更加猛烈。
我們將界面分成了設(shè)備服務(wù)時代、工程服務(wù)時代、投資運(yùn)營服務(wù)、效果服務(wù)時代，大家都在向著更接近市場的位置飄移，飄移在各個地區(qū)發(fā)展不一樣。不同的省市，由于當(dāng)?shù)卣叩牟煌�，也會有差異，但是這個趨勢是可以看到的。
正是因?yàn)檎卜⻊?wù)界面的后移，才有了中國水務(wù)產(chǎn)業(yè)的今天。因此我們論壇談的核心話題是政企界面如何合作。需要單獨(dú)的去看行業(yè)，水務(wù)也好，環(huán)保也好，只是大的領(lǐng)域，這原來是地方政府的活，地方政府干的沒勁、沒錢、效率不高，現(xiàn)在不想干了或者不自己干了，我來買你們的服務(wù)，這就是政企界面。既然有了界面，就有了不同界面之間的合作關(guān)系。
那么水務(wù)領(lǐng)跑公司在做什么？在座的大部分上市公司之所以能上市，是因?yàn)樽隽耸姓畡?wù)，因?yàn)槭姓畡?wù)在產(chǎn)業(yè)化改革上走得最快，走了13年，我們見證了13年的改革，行業(yè)有了自己的競爭規(guī)則和商業(yè)模式，讓資本市場看得明白。但是現(xiàn)在很多領(lǐng)域資本市場看不懂，在座有十分之一來自資本市場，原來看不懂這個企業(yè)，是因?yàn)檫@個企業(yè)從事的領(lǐng)域沒有很穩(wěn)定的商業(yè)模式，商業(yè)模式是穩(wěn)定的交換關(guān)系。從圖表（如上圖）可以看出，目前上市水務(wù)公司中74％從事的是市政水務(wù)，8％從事的是工業(yè)廢水，我認(rèn)為市政水務(wù)所占的市場只是我們未來整個水務(wù)市場的三分之一到四分之一，這樣看來環(huán)保市場的大時代正在到來。
目前，行業(yè)領(lǐng)跑企業(yè)正在進(jìn)行發(fā)展預(yù)判與產(chǎn)業(yè)卡位，未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展將變革不止、轉(zhuǎn)型不盡，未來的發(fā)展需要合作共贏。
話題二
中國水業(yè)發(fā)展未來在哪里
環(huán)境產(chǎn)業(yè)站在了中國經(jīng)濟(jì)的風(fēng)口上，中國政府在其他行業(yè)的心得與經(jīng)營將在環(huán)境產(chǎn)業(yè)復(fù)制。
所謂大時代，對我們行業(yè)來說一定是一個變革的時代，需要正視一個現(xiàn)實(shí)------中國水業(yè)的界面搖擺遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有完成，我們一直致力于制定政企第一界面規(guī)則的制定，水業(yè)商業(yè)模式也遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有定型。這個商業(yè)模式的核心是把你企業(yè)的核心價值以固定的方式，相對穩(wěn)定的方式，跟你的利益關(guān)聯(lián)方進(jìn)行交換�？梢钥隙ǖ氖�，水務(wù)行業(yè)的發(fā)展正在向著有利于市場化的方向前進(jìn)，而這種前進(jìn)在新時代，會更加堅定，因?yàn)檎诎褭?quán)力關(guān)進(jìn)籠子，給市場發(fā)展帶來了更大的機(jī)會。認(rèn)真分析產(chǎn)業(yè)發(fā)展，過去十年有四駕馬車一直在拉動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
投資拉動。投資拉動經(jīng)歷了幾個高峰期，第一次是亞洲金融危機(jī)，政府投了一萬多億，說要投資拉動，水務(wù)、固廢行業(yè)是其中重要投資領(lǐng)域。第二個高峰是國際金融危機(jī)，投入四萬億，有百分之八點(diǎn)幾的錢投入到污水和垃圾行業(yè)，又一輪的設(shè)施建設(shè)高峰。過去十年的投資拉動，更多是從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度考慮，并不是從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度考慮。
需求拉動。源于環(huán)境問題的倒逼，真正有一部分環(huán)境需求的釋放，目前為止，絕大部分沒有轉(zhuǎn)化成商業(yè)模式。十年多時間，城市污水處理廠從兩三百座到四千座，垃圾焚燒廠從幾座到現(xiàn)在一百多座，這兩個領(lǐng)域明顯看到了需求拉動的市場。但更多的環(huán)境需求霧里看花，一般企業(yè)看不懂，也沒辦法讓它落地。
結(jié)構(gòu)性調(diào)整的拉動。源于地方缺錢和經(jīng)營城市的沖動，雖然時斷時續(xù)，但是這個方向是可以肯定的。把原來政府事業(yè)單位自己干的活，讓企業(yè)來做，進(jìn)行混合所有制改革，把原來事業(yè)型服務(wù)的變成產(chǎn)業(yè)化，都屬于結(jié)構(gòu)性拉動。結(jié)構(gòu)性拉動是因?yàn)榈胤饺卞X，不同于英國市場化改革是因?yàn)樾屎驼我蛩�，而中國水�?wù)改革，絕大部分是因?yàn)榈胤秸卞X，要把水務(wù)公司賣了，存量變增量。
出口拉動，源于市場的驅(qū)動。
雖然這四個都是動力，但這四個動力對產(chǎn)業(yè)的影響是有區(qū)別的。比如投資拉動，一定程度上在沖擊我們的第一產(chǎn)業(yè)鏈，如果這個行業(yè)已經(jīng)形成了一個非常好的市場投資體系，過度的投資拉動會產(chǎn)生擠出效應(yīng)。我們過去經(jīng)歷過幾次擠出效應(yīng)，那時候沒有回答什么是PPP，錢從哪出，不是政府考慮的范圍。我們有兩個領(lǐng)域基本走通了，市政污水收費(fèi)起來了，垃圾焚燒發(fā)電和補(bǔ)貼起來了，這兩個行業(yè)蒸蒸日上。這四個投資拉動并不都是正向的，但在目前這個軌跡下是正向的。
過去十年的水業(yè)增長，我個人認(rèn)為政府和社會投資拉動占了45%權(quán)重，形成了我們的市場，環(huán)境需求增長占了30%，服務(wù)結(jié)構(gòu)性調(diào)整占25%，這三項比重拉動了我們的市場，所有環(huán)保產(chǎn)業(yè)最有實(shí)力的、最有能力的、最能抱團(tuán)的肯定是水務(wù)，其次是垃圾行業(yè)，是固廢處理行業(yè)，他們會是環(huán)境產(chǎn)業(yè)的中堅力量。
大時代下，這四駕馬車將重新發(fā)力，力量會更加猛烈。
關(guān)于需求拉動。2007年我們就提出一個口號，叫“新環(huán)保運(yùn)動”，核心是說，環(huán)保不僅是政府的事，而且是公眾的事，更是產(chǎn)業(yè)的事，要三方在一起協(xié)同溝通。新環(huán)保運(yùn)動強(qiáng)調(diào)，產(chǎn)業(yè)要主動面向政府、面向社會傳播環(huán)保思想，這會擴(kuò)大環(huán)境需求和水務(wù)需求。另外，目前面向效果導(dǎo)向的變化，包括大氣十條、即將發(fā)布的水十條，以及政府采購公共服務(wù)的決心，都是面向效果的，都將真正拉動環(huán)保需求市場。
此外，政府采購公共服務(wù)的決心，政府采購公共服務(wù)2013年10月由國務(wù)院推動。其實(shí)，李總理一上臺就談到要減少政府的職能，政府有些職能是減不掉的，如社會管理、市場監(jiān)管、宏觀調(diào)控等，唯一能減的就是公共服務(wù)，可以向社會采購。李總理在上臺后的政府工作報告中強(qiáng)調(diào)，政府公共服務(wù)的外部化一定是大的趨勢。
為什么美國人不選擇這樣的路？日本不選擇這樣的路？中國選擇這樣的路？因?yàn)槭切姓托姓w制決定的。在我們的政治體制里，地方政府是集權(quán)制的邊緣權(quán)力，很容易膨脹。如果地方政府自己來做，效率低、浪費(fèi)、控制不嚴(yán)，所以我們一直主張在中國目前行政體制不改變的情況下，地方性的公共服務(wù)要盡可能讓市場提供就讓市場提供，這是我們十幾年一貫的思想。
結(jié)構(gòu)性調(diào)整的拉動。水務(wù)行業(yè)最早做的是供水廠的BOT，水廠界面只要劃清楚了，把凈水賣給政府的自來水公司，早期國際水務(wù)公司都是做這個的。原來政府公共服務(wù)的田野都是政府自己種的，現(xiàn)在把一塊挖出來給了外資，后來私人服務(wù)的范圍也越來越大，污水、管網(wǎng)、水體修復(fù)等都逐步市場化。2014國務(wù)院60號文明確了地方政府投資體制，2014國務(wù)院69號文則回答了環(huán)境治理的公共服務(wù)需要專業(yè)第三方服務(wù)。如果按這個思路走下去，結(jié)構(gòu)性調(diào)整的面會更深。
投資拉動。國發(fā)60號文對地方政府投資體制的變革，明確不賺錢的政府加大投資，賺錢的交給市場，投資體制更加市場化。無論是基礎(chǔ)性的投資，還是準(zhǔn)經(jīng)營性的投資以及純經(jīng)營的投資，都會對產(chǎn)業(yè)不同環(huán)節(jié)產(chǎn)生正面或負(fù)面的影響。需要強(qiáng)調(diào)的是，如果處理好，都是正面影響，處理不好，也將產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)。
出口拉動。要用環(huán)境服務(wù)來彰顯大國責(zé)任。現(xiàn)在我們看到環(huán)保企業(yè)的很多設(shè)備賣到海外去了，桑德把工程做到沙特去了，首創(chuàng)的資本并購并到新西蘭去了，北控的資本并購做到了歐洲。環(huán)保企業(yè)進(jìn)軍國際市場才剛剛開始，把設(shè)備賣出去，不是真正走出去。把工程做到國外去，只是勞務(wù)輸出。只有服務(wù)輸出，才是最高端的輸出。我們認(rèn)為用環(huán)境服務(wù)來肩負(fù)中國的大國責(zé)任是最好的，總理不能光推銷高鐵，應(yīng)該推銷環(huán)保，但是環(huán)保有品牌嗎？有能力嗎？能讓總理放心嗎？這是目前需要思考的問題。
產(chǎn)業(yè)的不均衡性機(jī)遇正在大維度展開，企業(yè)家的本性就是發(fā)現(xiàn)這種不均衡，未來水務(wù)產(chǎn)業(yè)可能再次進(jìn)入制度紅利帶動的大套利時代。并不是真正靠創(chuàng)新，像華為那樣的公司在環(huán)保行業(yè)是很少見的，大部分企業(yè)家都是膽子大，因?yàn)槲覀冋谧鲛D(zhuǎn)型。未來大時代之下， 5-10年，內(nèi)生式增長在行業(yè)內(nèi)的比重比較少，行業(yè)每年100%的總體增速，70-80%來自新增市場和新增市場主體。市政污水只是12個領(lǐng)域里的一個領(lǐng)域。
中國水務(wù)行業(yè)站到了風(fēng)口上，我們國家太熟悉這幾駕馬車了，很容易把政府搞房地產(chǎn)的方法、搞地鐵的方法，用在環(huán)境領(lǐng)域上。但是我們環(huán)保的大工程少，分散，投資不容易主導(dǎo)，但是可以肯定的講，針對環(huán)保行業(yè)，政府想明白了，在其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域可能已經(jīng)過時的三架馬車，將全面開進(jìn)環(huán)境產(chǎn)業(yè)。
環(huán)境產(chǎn)業(yè)站在了中國經(jīng)濟(jì)的風(fēng)口上，中國政府在其他行業(yè)的心得與經(jīng)營將在環(huán)境產(chǎn)業(yè)復(fù)制。因此，我認(rèn)為環(huán)境產(chǎn)業(yè)成為支柱產(chǎn)業(yè)不是夢。
話題三
如何抓住機(jī)遇在風(fēng)口起飛
行業(yè)自戀的時代即將過去，你不能不面對資本，資本推手你不理他，他會推你的對手，會拉大企業(yè)之間的差距。
政策的推動，讓環(huán)境產(chǎn)業(yè)站在了風(fēng)口。而資本是什么？資本的特性是，你不理他，他就不理你，他要理你的對手。我們這個行業(yè)原來都是自說自話，資本不管我們行業(yè)，因?yàn)橘Y本在別的行業(yè)賺錢太多了，我們收益率8-10%，太低。
資本眼中的水務(wù)和環(huán)保是什么呢？是未來20年的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，是沒有天花板的產(chǎn)業(yè)。水務(wù)特點(diǎn)是什么呢？現(xiàn)金流相對穩(wěn)定，雖然有波動，但水務(wù)行業(yè)屬于基本穩(wěn)定。表現(xiàn)出的特點(diǎn)是，資本收益高的時候遠(yuǎn)離我，資本收益低迷的時候喜歡我。
這個行業(yè)自戀的時代即將過去，你不能不面對資本，資本推手你不理他，他會推你的對手，會拉大企業(yè)之間的差距。我們必須認(rèn)真面對資本，看清它的特點(diǎn)：
資本已經(jīng)進(jìn)入了模式升級。十年前做投資是項目投資時代，是千萬級的；五年以前，進(jìn)入第二次企業(yè)并購時代，是數(shù)億量級的，并購企業(yè)現(xiàn)在仍然在進(jìn)行，并購項目也在進(jìn)行�，F(xiàn)在由項目投資到了城市投資時代，是數(shù)十億級的。
資本杠桿加大。環(huán)保上市公司年度平均四五十倍的PE，隨著一系列利好政策的推動，資本市場給了更高的估值�，F(xiàn)在資本在給我們50倍以上PE在不斷的輸血，融資成本比內(nèi)生式的要低很多。
資本體量的加大。原來水務(wù)資產(chǎn)，企業(yè)都在百億級，重置資產(chǎn)在萬億級。有一部分完全不賺錢的，財政買走，變成政府購買服務(wù)；有一部分真正賺錢的，賣給市場公司，讓他變成特許經(jīng)營；有一部分賺錢不夠的，政府補(bǔ)貼，讓他變成補(bǔ)貼性特許經(jīng)營。資本體量在加大，產(chǎn)業(yè)不是百億級的重置，而是千億萬億級的重置。
從投資到投融資，不會融資就不會投資。實(shí)際上投資公司并不是投融資公司，以前他們都是花股東的錢。投資公司沒有不斷的融資，不叫投資公司，總會缺錢的，沒有不缺錢的投資公司，投資公司必須要考慮不斷融資。如果跟資本市場連到一起的時候，你的經(jīng)營團(tuán)隊就已經(jīng)是投融資團(tuán)隊了，因?yàn)槟愕娜谫Y變成過程化、碎片化了，天天在融資，天天在投資，就是一個橋梁。資本是浮動的，有它的進(jìn)出規(guī)則，它總是向勢能高的、掙錢多的地方轉(zhuǎn)移，行業(yè)現(xiàn)在正在一個高點(diǎn)上，所以一定會受到資本的追捧。
資本再放大。真正跟我們匹配的資本是什么？是社保、養(yǎng)老資金這種，甚至少量的險資，低成本的、風(fēng)險控制要求很高的、低收益的。遺憾的是，大部分企業(yè)只會用表內(nèi)資金，要么貸款，要么資本金，一直沒有表外資金，這將承受不了萬億級的資金之重，需要表外資金的注入。
環(huán)境企業(yè)家正在面臨金融洗禮，就像我們上學(xué)一樣，剛開始同學(xué)差異不大，二十年以后差距特別大，因?yàn)檫@是一個長跑比賽。但金融把長跑過程一年搞定了，只要上市的，優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)會迅速被金融放大。金融正在放大企業(yè)間的微小差距。內(nèi)生式的競爭規(guī)則正在改變，變成內(nèi)生為輔，外生為主的格局。我想呼吁產(chǎn)業(yè)要理性看待金融問題。呼吁面對金融的自強(qiáng)不息，沒有好的基本面，不能面對金融。
我們這次所面臨的大時代變革，比十年以前的特許經(jīng)營更猛烈，要充分重視大變革。國家大量政策的推進(jìn)，讓環(huán)境產(chǎn)業(yè)受到了更多輿論的關(guān)懷。短短兩三年時間，狂風(fēng)暴雨一樣的政策撲面而來，這時候產(chǎn)業(yè)的變革必然來臨。
過去15年如果支柱產(chǎn)業(yè)是房地產(chǎn)，未來20年環(huán)境產(chǎn)業(yè)將有望成為支柱產(chǎn)業(yè)，能夠拉動未來經(jīng)濟(jì)增長。
按照我國比較擅長的手法搞下來，環(huán)境產(chǎn)業(yè)就會成為支柱產(chǎn)業(yè)，大未來，環(huán)境產(chǎn)業(yè)是漩渦里的歌，我們已經(jīng)進(jìn)入到一個經(jīng)濟(jì)的漩渦，已經(jīng)被卷到經(jīng)濟(jì)漩渦中間。在座有很多金融人士來關(guān)注我們行業(yè)，把行業(yè)當(dāng)金礦來看待，所以產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀是能人倍至，資金倍至。
產(chǎn)業(yè)未來的預(yù)測，我用一橫一縱來表示。真正的一級環(huán)保公司是做界面的，政府退回去了，必然要有人上，但得有足夠的錢、有足夠的技術(shù)能力，這種公司我們稱為一級開發(fā)商。更多公司走向縱，原來再小的公司什么活都可以干，監(jiān)管嚴(yán)格以后，上游不是政府而是產(chǎn)業(yè)主體，這時候沒有金剛鉆，攬了瓷器活會搞砸的。需要的一定是專業(yè)化的，極致化的企業(yè)。規(guī)模不大，又什么活都會干的公司是最沒有前途的，資本無法識別你的價值到底是什么，現(xiàn)在可以混得很好，但是很快隨著市場的發(fā)展，會被市場所淘汰，建議這種公司要么往上面轉(zhuǎn)，要么往下面轉(zhuǎn)。
我剛才講到了，為什么是兩個方向，一個是細(xì)分領(lǐng)域各個組合，另外是面向地方政府、面向污染企業(yè)、園區(qū)政府一個綜合性的服務(wù)界面。這兩種公司必然會成為未來產(chǎn)業(yè)的主流。
這種體制下，我們有一個基本的理念，就是產(chǎn)業(yè)共生。原來產(chǎn)業(yè)很少談共生，就是因?yàn)槊總�人的界面都是政府，當(dāng)政府退到公共服務(wù)完全外部化的時候，企業(yè)做單元服務(wù)的時候，四周的全都是企業(yè)，就不再是一個簡單的政府關(guān)系形成我們的唯一體系了，這時候需要共生。共生有幾個原則，不考慮別人，只考慮自己的公司是很難生存的。核心利益是建立在核心價值基礎(chǔ)上的，而且核心價值必須是合作對方也認(rèn)同的。
在新一輪變革中有許多不確定性，行業(yè)的前行一定需要知音，也需要伴侶。
E20環(huán)境平臺面向行業(yè)TOP20的優(yōu)秀企業(yè)進(jìn)行服務(wù)的一個平臺，15年的堅守和夢想，在環(huán)境領(lǐng)域里完善市場機(jī)制，包括論壇、研究報告、網(wǎng)站，始終不變的宗旨就是這個，想促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的升級與轉(zhuǎn)型。
我們也希望把這件事情做到極致。卓越同行，筑夢環(huán)境。謝謝大家！
