我國節(jié)能環(huán)保分為兩大領域：節(jié)約能源和滿足可持續(xù)發(fā)展的能源供給體系。前者主要通過提高能源使用效率來實現，具體措施包括推進高能效技術和裝備對低能效技術和裝備的替代、推廣建筑節(jié)能材料、推廣合同能源管理等；后者通過構建高效、清潔、低碳的能源供給體系實現，包括化石能源的高效利用，可再生能源、核能等清潔能源的規(guī)模利用，以及頁巖氣、煤層氣等非常規(guī)油氣資源的有序開發(fā)。
政策提速節(jié)能環(huán)保產業(yè)
2007年開始，環(huán)保支出科目被正式納入國家財政預算，政府對環(huán)保工作提出了新思路、新對策，中國節(jié)能環(huán)保行業(yè)快速增長；2008年開始國家強制性要求關停一批小火電、鋼鐵、水泥等落后產能，節(jié)能環(huán)保產品和服務的需求進一步擴大；同時下半年受美國金融危機影響，國家加大對節(jié)能環(huán)保產業(yè)的投資，進一步加快行業(yè)發(fā)展速度；2010年頒發(fā)《國務院關于加快培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產業(yè)的決定》，確立節(jié)能環(huán)保、新能源等戰(zhàn)略性新興產業(yè)的優(yōu)先發(fā)展地位，提出要加大財稅金融政策扶持力度，引導和鼓勵社會投入；同年頒發(fā)《關于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展的意見》，指導合同能源管理的進一步快速推進。
2012年國務院頒發(fā)《節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃》，要求到2015年，萬元國內生產總值能耗下降到0.869噸標煤（2005年價格），比2010年下降16%，“十二五”期間節(jié)約能源6.7億噸標煤；化學需氧量、二氧化硫、氨氮和氮氧化物排放總量分別控制在2347.6萬噸、2086.4萬噸、238.0萬噸、2046.2萬噸，比2010年分別下降8%、8%、10%和10%。；2012年印發(fā)《“十二五”節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出的總體目標為：“十二五”期間，節(jié)能環(huán)保產業(yè)產值年均增長15%以上，到2015年，節(jié)能環(huán)保產業(yè)總產值達到4.5萬億元，增加值占國內生產總值的比重為2%左右；2008-2013年，國家發(fā)改委陸續(xù)推出六批《國家重點節(jié)能技術推廣目錄》，以引導企業(yè)采用先進的節(jié)能新工藝、新技術和新設備，提高能源利用效率。
2013年7月，國務院常務會議研究部署加快發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)，提出五項支持政策。一要推動節(jié)能環(huán)保和再生產品消費，到2015年使高效節(jié)能產品市場占有率提高到50%以上；二要提升產業(yè)技術裝備水平，包括節(jié)能技術裝備、環(huán)境污染治理技術裝備等，發(fā)展合同能源管理等節(jié)能環(huán)保服務業(yè)；三要加快節(jié)能環(huán)保重點工程建設，完善污水管網等城鎮(zhèn)環(huán)境基礎設施，開展綠色建筑行動；四要營造有利的市場和政策環(huán)境，完善價格、收費和土地政策；五是加大中央預算內投資和節(jié)能減排專項資金支持力度。
分政策類別來看，價格、收費政策包括分時電價、差別電價、懲罰性電價、污染物治理費等。以北京市商業(yè)用電峰谷分時電價標準為例，峰段電價為和尖峰段電價分別是谷段電價的3.5和3.8倍。運用差別電價來治理產能過剩是一種通過市場方式來化解產能過剩的有效辦法，今年7月起，對淘汰類水泥企業(yè)用電價格在現行目錄銷售電價基礎上每千瓦時加價0.4元。懲罰性電價是針對能源消耗超過國家和地區(qū)規(guī)定的單位產品能耗（電耗）限額標準的企業(yè)和產品，今年5月起，唐山市對14家環(huán)保設施未達標的焦化企業(yè)被實施懲罰性電價，每度電加收0.1元，直至完成治理任務。
污水處理費政策。以北京為例，現行居民用水污水處理費為1.04元/立方米，水資源費為1.26元/立方米，而市屬企業(yè)排水成本為1.7元/立方米，國家要求的北京市水資源費平均征收標準不低于1.6元/立方米。政府在這兩方面的補貼每噸水為1元，污水處理費和水資源費水平不能有效激勵企業(yè)污水處理的積極性，有待提高。
財稅扶持政策。以合同能源管理的“三免三減半”為例，2013年底，國稅總局、發(fā)改委聯合發(fā)布《關于落實節(jié)能服務企業(yè)合同能源管理項目企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策有關征收管理問題的公告》，對2010年發(fā)布的《財政部、國家稅務總局關于促進節(jié)能服務產業(yè)發(fā)展增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅政策問題的通知》做出進一步說明，規(guī)定對實施節(jié)能效益分享型合同能源管理項目的節(jié)能服務企業(yè)，凡實行查賬征收所得稅的居民企業(yè)并符合企業(yè)所得稅法和本公告有關規(guī)定的，該項目可享受《通知》規(guī)定的企業(yè)所得稅“三免三減半”優(yōu)惠政策。相關企業(yè)需要符合四個條件，一是實施的合同能源管理項目必須是節(jié)能效益分享型的合同能源管理項目；二是依據中國法律成立、實際管理機構在境內的居民企業(yè)；三是實行查賬征收的稅收管理模式；四是符合《通知》規(guī)定的企業(yè)所得稅“三免三減半”優(yōu)惠政策的門檻條件。
廢棄電器電子產品處理基金是國家為促進廢棄電器電子產品回收處理，而設立的政府性基金。2012年5月21日，國家財政部、環(huán)保部、發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、海關總署和國家稅務總局，聯合發(fā)布《廢棄電器電子產品處理基金征收使用管理辦法》，使得廢棄電器電子產品處理有法可依，并對拆解處理廢棄電器電子產品的處理企業(yè)，可按照核定的拆解處理數量獲得基金補貼。
我國能耗下降空間較大
近些年我國單位GDP能耗保持下降趨勢，2013年降至0.81噸標準煤/萬元（2010年價格）。但下降速度較為緩慢，近十年年均下降1.4%，目前我國單位GDP能耗是世界平均水平的2.5倍，美國的3.3倍，日本的7倍，下降空間仍然很大。
從用能領域來看，2013年工業(yè)耗能26億噸標煤，占一次能源消費總量的70%，工業(yè)能耗的降低對單位GDP能耗下降至關重要。2013年全國單位工業(yè)增加值能耗平均為1.1噸/萬元，同比下降4.8%，比2003年下降了20%�！洞髿馕廴痉乐涡袆佑媱潯芬蟮�2017年，單位工業(yè)增加值能耗比2012年降低20%左右，即五年期間年均下降速度為4%，工業(yè)領域節(jié)能降耗任重道遠。
從能源消費結構來看，近幾年煤炭占比下降明顯，從2007年的71.1%下降至2013年65.7%，年均下降接近1個百分點。天然氣和可再生能源、核電等清潔能源很好的補充了煤炭占比下降帶來的能源供給空缺，2007年以來分別上升了2.2%和3.1%。雖然我國的能源消費結構越來越清潔和低碳，但由于能源消費的剛性還在，煤炭等化石能源的消費量仍然在逐年增加，由此帶來的能源供給保障和環(huán)境問題越來越嚴重。未來如何加快用可再生能源、核能、天然氣等相對清潔的能源實現對煤炭消費的替代，是關鍵問題。
從人均能源消費及電力消費的情況來看，中國人均能源消耗仍處于上升通道中，這是由我國經濟發(fā)展階段所決定的。尚未完成的工業(yè)化和城鎮(zhèn)化使得人均能源消費不斷上升，這與美國和日本上世紀70年代之前的發(fā)展規(guī)律一致。2013年我國人均能源消費量為3噸標準煤，而日本70年代實現工業(yè)化之后的人均能源消費量穩(wěn)定在4噸左右，兩者已較為接近。從目前的發(fā)展情況來看，我國的工業(yè)化進程很有可能在2020年之前完成，屆時一次能源消費總量增速會明顯放緩，人均能源消費量也會趨于穩(wěn)定。
節(jié)能環(huán)保產業(yè)整體發(fā)展勢頭良好
在一系列扶持政策作用下，近年來節(jié)能服務行業(yè)突飛猛進。2003-2013年，節(jié)能服務行業(yè)產值由17. 7億元增至2155.6億元，年均增長率61.7%，預計今年及未來增長率將保持20%以上。其中運用合同能源管理機制實施節(jié)能項目的節(jié)能服務公司從最初的3家，發(fā)展到2013年近3000家。2003-2013年，我國EMC項目投資由8.5億元增至742.3億元，年均增長率56.3%；去年實現節(jié)能2560萬噸標準煤，減排二氧化碳6399萬噸，預計今年投資增速將維持在20%以上。
近年來政府在環(huán)境污染治理方面的投資越來越大，去年首度超過萬億元，但在GDP中占比只有1.8%，明顯低于發(fā)達國家3%的投入水平，環(huán)境治理還需下大力氣、加大投入。其中大氣治理壓力較大，2013年全國74個重點城市平均霧霾天數為35.9天，比上年增加18.3天，是1961年以來的最高值。電力行業(yè)煙氣脫硫發(fā)展較快，2013年底安裝脫硫裝置的裝機容量占全部火電裝機的比重達91.6%。但是脫硝機組占比仍然偏低，2013年底已投運火電廠煙氣脫硝機組容量約4.3億千瓦，占全國現役火電機組容量的50%，其中2013年當年投運2億千瓦，說明現階段是脫硝機組建設高峰期。為鼓勵火電領域脫硝建設，國家發(fā)改委將脫硝電價補償標準由每千瓦時0.8分提升至1分。
節(jié)能減排產業(yè)鏈日漸清晰
1.節(jié)能產業(yè)領域
通過對能耗結構進行分析，我們發(fā)現工業(yè)能耗占比近70%，建筑耗能約20%，因此節(jié)能產業(yè)的重點在工業(yè)節(jié)能、建筑節(jié)能、合同能源管理等領域，涉及鍋爐窯爐改造、電機系統節(jié)能、建筑節(jié)能、綠色照明等技術。
工業(yè)節(jié)能市場潛力最大�！豆I(yè)節(jié)能“十二五”規(guī)劃》提出：到2015年規(guī)模以上工業(yè)增加值能耗比2010年下降21%左右，預計實現節(jié)能6.7億噸標煤，并明確重點行業(yè)單位工業(yè)增加值能耗下降值，如鋼鐵、有色金屬、機械行業(yè)分別下降18%、18%和22%。同時組織實施工業(yè)鍋爐窯爐節(jié)能改造、電機系統節(jié)能改造、余熱余壓回收利用、熱電聯產等九大重點節(jié)能工程，重點工程投資需求5900億元，預計實現節(jié)能2.39億噸標煤。
我國現有燃煤工業(yè)鍋爐46萬臺左右，占鍋爐總量的85%，年耗煤量達到7.3億噸。燃煤工業(yè)鍋爐裝備水平普遍較低、系統技術落后，平均容量8.09噸/臺，平均熱效率約60%，比國外低20-25%，計算節(jié)煤潛力約1.5-1.8億噸/年。同時污染治理水平差，排放的氮氧化物、煙塵等成為城市主要大氣低空污染源，總體污染僅次于電站鍋爐。今年5月底，被譽為史上標準最嚴苛的《鍋爐大氣污染物排放標準》正式出臺，并于7月1日開始實施。燃煤工業(yè)鍋爐的節(jié)能減排改造將帶來數千億元的投資需求。
我國電機保有量約為17億千瓦（2011年底），總耗電量約3萬億千瓦時，占全社會總用電量的64%，其中工業(yè)領域電機總用電量為2.6萬億千瓦時，約占工業(yè)用電的75%。目前電機系統運行效率比國外先進水平低10-20%，工業(yè)領域電機能效每提高一個百分點，可年節(jié)約用電260億千瓦時左右。2013年6月工信部公布了《電機能效提升計劃(2013－2015年)》，預計投資700億元，并提出2014年推廣高效電機5400萬千瓦，是2013年的兩倍。在此背景下，節(jié)能電機相關企業(yè)以及上游磁材領域有較好的投資機會。
余熱發(fā)電也是工業(yè)節(jié)能的重要領域之一，目前主要的模式包括兩類：一是隸屬于大型集團的余熱發(fā)電工程公司，主要以服務本集團企業(yè)為主；二是專業(yè)的節(jié)能服務公司，即合同能源管理模式。
建筑節(jié)能潛力隨著城鎮(zhèn)化發(fā)展越來越大。我國現有建筑僅有4%采取了能源效率措施，單位建筑面積采暖能耗為發(fā)達國家新建建筑的3倍以上。根據國家發(fā)改委公布的《綠色建筑行動方案》，2015年新建綠色建筑10億平方米，公共建筑和公共機構辦公建筑節(jié)能改造1.2億平方米，到2020年末基本完成北方采暖地區(qū)有改造價值的城鎮(zhèn)居住建筑節(jié)能改造。未來節(jié)能的重點領域集中于公共建筑、城鎮(zhèn)住宅及農村。
合同能源管理（EMC）是運用市場手段促進節(jié)能服務的機制。近些年國家一直加碼各種政策，以促進EMC行業(yè)的快速發(fā)展。節(jié)能服務公司的核心競爭力是技術集成和融資能力，大型重點用能單位組建的專業(yè)化節(jié)能服務公司擁有技術優(yōu)勢和管理經驗；未來節(jié)能服務公司通過兼并、聯合、重組等方式，優(yōu)化行業(yè)結構，提高企業(yè)的市場競爭力。
2.環(huán)保產業(yè)領域
大氣治理、水治理等環(huán)保產業(yè)越來越受到國家層面的重視。近年來政府在環(huán)境污染治理領域的投資越來越大，2013年超過萬億元，但在GDP中占比只有1.8%，明顯低于發(fā)達國家3%的投入水平，節(jié)能環(huán)保產業(yè)有很大的發(fā)展空間�！秶噎h(huán)境保護“十二五”規(guī)劃》預計“十二五”期間全國環(huán)境治理資金需求約為3.4萬億元，但結合我國環(huán)境現狀及政策扶持力度，實際投資額度會放大，有望達5.1萬億元，預計形成銷售額在6.1-6.6萬億元。
大氣治理壓力越來越大。2013年全國74個重點城市平均霧霾天數為35.9天，比上年增加18.3天，是1961年以來的最高值。煙（粉）塵中的PM2.5是北方多地霧霾天氣的主要“元兇”，從排放源來看，機動車、煤煙塵、有機揮發(fā)物占比較高，如北京、上海PM2.5中汽車尾氣占比分別為22%和25%。政府陸續(xù)出臺《大氣污染防治行動計劃》等政策以加大大氣污染治理力度，在加強違法處理的同時，從資金方面給予相關領域扶持，未來廢氣相關領域會迎來投資機會。重點行業(yè)包括煙氣脫硫、脫硝、油品升級及煤炭清潔利用等。
電力行業(yè)煙氣脫硫裝機容量占比已較高（2013年底達91.6%），但脫硫特許經營合同容量占比太少，2013年底不足1億千瓦，占比12%。未來火電廠煙氣脫硫特許經營是重要的發(fā)展方向。目前簽訂脫硫特許經營合同的企業(yè)有13家，規(guī)模較大的前五家占全行業(yè)裝機總量的78%，行業(yè)集中度較高。其中國電龍源、大唐科技和國電清新市場占有率分別為30%、21%和15%。
為鼓勵火電領域脫硝建設，國家發(fā)改委將脫硝電價補償標準由每千瓦時0.8分提升至1分。至2013年底，已投運火電廠煙氣脫硝機組容量約4.3億千瓦，占全國現役火電機組容量的50%，其中2013年當年投運2億千瓦，說明現階段是脫硝機組建設高峰期，但是已簽訂火電廠煙氣脫硝特許經營合同的機組容量為1342萬千瓦，占比只有2.9%，未來市場會有較大發(fā)展空間。目前簽訂脫硝特許經營合同的企業(yè)有5家，其中國電清新、國電龍源和華電工程市場占有率分別為45%、21%和21%，行業(yè)領先地位明顯。此外，我國煙氣脫硝技術以SCR（選擇性催化還原系統）為主，目前占比超過82%，隨著脫硝建設進入建設高峰期以及已有裝機容量增長，SCR催化劑企業(yè)有較好的發(fā)展機會。
對于現有的燃煤鍋爐/窯爐來說，煤炭的清潔、高效利用是主要方向，實現手段包括煤炭轉換（煤化工）技術和煤炭高效潔凈燃燒技術，尤其是煤制天然氣具有技術成熟、轉換效率高等優(yōu)點，發(fā)展前景樂觀。
水處理方面。“十二五”期間，水污染治理資金投入需求將超過1萬億元，預計實現1.2-1.3萬億元的收入。此外“水污染防治行動計劃”的草案已報請國務院審議，預計總投資額超過2億元。水處理行業(yè)存在如下特點：水處理行業(yè)自上而下營收占比逐漸降低，但盈利能力中下游優(yōu)于上游企業(yè)；上游水污染治理產品種類繁多且競爭激烈，藥劑、材料及檢測儀器細分領域市場規(guī)模較�。恢杏魏拖掠斡捷^高。水處理行業(yè)未來下游運營領域的投資機會較大，中小城市會提升污水處理率，將成為污水處理建設和運營的重點。大型國企在技術水平、資金成本等方面優(yōu)勢顯著，未來或會對中小城市水務集團兼并收購。
固體廢棄物方面。固廢處理原則是無害化和資源化，電力廢棄物的回收和再循環(huán)利用越來越引起重視。我國已進入電子電器產品的快速更新與淘汰期，預計2015年廢舊電子電器產生量將超過600萬噸。2012年我國出臺了《廢棄電器電子產品處理基金征收管理規(guī)定》，對電視機、電冰箱等生產企業(yè)征收處理基金，并對處理企業(yè)一定補貼，單臺補貼額度從35到85元不等。查閱相關信息和計算可知，每臺廢舊電子產品的平均盈利水平在30元左右。但是，也存在一些發(fā)展中的問題，如行業(yè)回收體系不完善，導致正規(guī)企業(yè)無法獲得足夠多的廢舊電子產品，在國家完善相關回收政策之后，市場盈利能力預計比較可觀。
國家對節(jié)能環(huán)保產業(yè)的扶持和需求的擴張促使節(jié)能環(huán)保類企業(yè)越來越多，細分領域的龍頭企業(yè)獲取訂單能力強，資產結構比較合理，在技術和資金方面有較大優(yōu)勢，在未來競爭中將占得先機。
（陳德勝系清華大學研究員，張國梁供職于中國民生銀行）
智庫：我國節(jié)能環(huán)保產業(yè)發(fā)展研判
