南方泵業(yè)研究報告:環(huán)保超預期業(yè)績上修,期待環(huán)評污泥和外延擴張
事件:
公司發(fā)布公告,向上修正2015 年凈利潤至24,593 萬元~28,527 萬元,同時公告被認定為被認定為第22 批國家認定企業(yè)技術中心。
投資要點:
金山確認增加上修業(yè)績:向上修正2015年業(yè)績后凈利潤范圍變?yōu)?.46億元~2.85億元(修正后凈利增加約0.3億,金山環(huán)保2015業(yè)績承諾1.2億),同比增長25%~45%。上修業(yè)績主要由于金山環(huán)保11月并表,由于其工程項目較多在下半年度交付,四季度確認收入較多致納入合并報表范圍的凈利潤較原預計數(shù)有所增加。
泵龍頭地位強化為環(huán)保提供穩(wěn)健現(xiàn)金流:被發(fā)改委、科技部、財政部、海關總署、稅務總局聯(lián)合認定為第22批國家認定企業(yè)技術中心(我國企業(yè)技術中心評定級別的最高等級),泵主業(yè)龍頭地位進一步得到強化提升競爭力,為環(huán)保業(yè)務擴張?zhí)峁┏掷m(xù)穩(wěn)健現(xiàn)金流。
期待環(huán)評、污泥和外延發(fā)展:環(huán)評50%市場缺口彌合、紅頂中介脫鉤、資質壁壘提升,民企龍頭中咨華宇大幅受益。更重要的是百倍杠桿效應,導流治理業(yè)務,凸顯協(xié)同效應;金山污泥處理技術領先,推廣受到產(chǎn)業(yè)界認可,有望受益于市場爆發(fā);攜手中核建成立并購基金帶來廣泛資源完善版圖;多點催化下公司精心打造的環(huán)境醫(yī)院將延續(xù)高增長。
盈利預測與估值:按照全年并表預測2016-2017年EPS1.62、2.14元,對應PE 19.63 、14.86倍;二期員工持股價44.5安全邊際高,維持買入評級。
風險提示:項目回款風險;新訂單不及預期。
本報記者沈雋
【現(xiàn)場問政】
2014年5月，電視問政曾關注了麗水經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)潘田村污泥長時間堆積，清理緩慢的事情。之后，污泥處置中心雖于2014年8月15日投入試運行，但污泥依然存在。2015年1月，電視問政再次關注了這個問題，開發(fā)區(qū)承諾，會通過引進新設備和新工藝，加快污泥的處置。
今年1月13日，當記者再次來到潘田村時，看到污泥處置中心邊上的堆放場里，仍有大量污泥堆積，只是堆放量比之前少了一些。堆放場里有一臺挖掘機，卻沒有在工作。面對這樣的現(xiàn)狀，附近的居民表示不滿。為什么早在2014年就投入試運行的污泥處置中心在去年7月才開始正式處置污泥？污泥處置進展為何如此緩慢？
【回應承諾】
針對目前污泥處置中心的處置進度問題，麗水經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)管委會副主任葉瑞平說：“污泥處置中心在試運行期間一直在調試，由于污泥中有碎石、雜質，進入正式運行的過程中，進度和預期有點差距，目前已經(jīng)處理了一部分，按照現(xiàn)在的污泥處理能力，污泥處理能夠提前在今年三四月份就能完成。”
【專家點評】
教授級高工蔡瑢建議道：“目前污泥處置已經(jīng)沒有技術上的問題，要做的就是加快處置的進度。關于解決污泥來源的問題，目前很多縣的污泥量不大，無法專門成立一個污泥處置中心，也可以和各縣市的污水廠對接。”
污泥處置進度需加快
- 如東環(huán)保加強工業(yè)廢水處理污泥環(huán)境管理工作
- 來源：如東新媒體
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近日，為貫徹落實《江蘇省污水處理設施環(huán)境保護監(jiān)督管理辦法》，縣環(huán)保局加強了工業(yè)廢水處理污泥環(huán)境管理工作，危險廢物工業(yè)污泥嚴格執(zhí)行轉移聯(lián)單制度，工業(yè)廢水集中處理廠非危險廢物污泥執(zhí)行轉運聯(lián)單制度，所有工業(yè)污泥產(chǎn)生單位和利用處置單位都建立污泥管理臺賬和申報登記制度，并對臺賬內(nèi)容、申報信息的真實性、準確性和完整性負責。
縣環(huán)保局相關工作人員介紹，工業(yè)污泥產(chǎn)生單位應嚴格按照環(huán)評文件明確的污泥屬性進行利用處置，未明確屬性或環(huán)評文件要求開展鑒別的，應按國家相關標準、規(guī)范進行鑒別。工業(yè)污泥應分類收集、貯存，眼睛露天堆放或混放。貯存場所地面應具有防揚散、防流失等防治污染環(huán)境的措施，滲濾液應通過引流通道或裝置進入污水處理設施處理。工業(yè)污泥屬于危險廢物的，其收集、運輸、利用、處置應同時符合危險廢物污染環(huán)境防治的有關規(guī)定。工業(yè)污泥產(chǎn)生單位還應加強生產(chǎn)廢水的分類分質處理，降低污泥中有毒有害物質含量，鼓勵按物化、生化工段分別處置污泥。（特約記者 李曉琴）
