高能環(huán)境（603588）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

　　一、經(jīng)營情況討論與分析

2022年度，面對多重超預(yù)期因素沖擊，國內(nèi)外形勢仍存在很多不穩(wěn)定性、不確定性因素，形勢更趨復(fù)雜嚴(yán)峻。從外部形勢看，全球通脹、供應(yīng)鏈短缺、國際局勢等問題短期內(nèi)難以完全解決，經(jīng)濟復(fù)蘇和增長仍面臨不確定性；從內(nèi)部形勢看，我國經(jīng)濟發(fā)展面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱等壓力。錯綜復(fù)雜的經(jīng)濟形勢和動蕩的國際局勢都給企業(yè)經(jīng)營活動帶來新的挑戰(zhàn)和困難。

 

（一）固廢危廢資源化板塊加快產(chǎn)能建設(shè)，持續(xù)技術(shù)改進，全面提升經(jīng)營實力

 

報告期內(nèi)，公司堅持固廢危廢資源化利用的戰(zhàn)略方向不動搖，積極應(yīng)對原材料成本上漲、上游企業(yè)生產(chǎn)階段性停工等因素帶來的不利影響，嚴(yán)控經(jīng)營風(fēng)險，嚴(yán)守安全生產(chǎn)底線，同時保證各項環(huán)保排放指標(biāo)達標(biāo)，大力推進精益管理和技術(shù)創(chuàng)新，降本增效，兼顧提升存量項目運營效率及新增項目實施落地，保障板塊健康可持續(xù)發(fā)展。

 

存量項目持續(xù)推動技改升級，有效提升處理量，降低生產(chǎn)成本。高能鵬富項目在保證原有生產(chǎn)線正常連續(xù)生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，完成了富氧側(cè)吹熔煉系統(tǒng)改造，熔煉處理產(chǎn)能提升30%，廢渣含銅量同比降低40%；靖遠高能一期項目通過處理設(shè)施的富氧熔煉改造后，日均處理量及爐期均大幅增長，同時燃料使用比例下降，危廢處理量較2021年增長約23%，利潤率也有顯著提升；高能中色項目通過技術(shù)改造爐窯冷卻循環(huán)水系統(tǒng)，使得爐窯使用壽命提高15%以上，并通過技術(shù)優(yōu)化改造將爐窯冷卻循環(huán)水進行回收利用等，降低生產(chǎn)加工成本，節(jié)約能源20%以上。

 

新建項目在工程建設(shè)過程中雖面臨多重困難，項目進度大幅落后于年初計劃，但公司積極應(yīng)對、排除萬難，確保在報告期內(nèi)均順利投產(chǎn)。重慶耀輝資源綜合利用處置項目（以下簡稱“重慶耀輝項目”）是公司采用富氧側(cè)吹熔池熔煉這一行業(yè)新技術(shù)的第一個項目，新的工藝技術(shù)需要時間磨合，同時又經(jīng)歷高溫限電、設(shè)備物資流通受阻等困難，最終于2022年9月投產(chǎn)；甘肅金昌危廢資源綜合利用項目（以下簡稱“金昌高能項目”）是基于公司自主研發(fā)的工藝技術(shù)的危廢資源綜合利用項目，已于2022年8月投產(chǎn)，同時該項目也在籌備二期深度資源化項目。上述兩個項目投產(chǎn)后，公司新增20萬噸/年危廢的處置產(chǎn)能。

 

公司不斷加大前端危廢處置產(chǎn)能的市場布局，同時產(chǎn)業(yè)鏈已延伸至后端深加工領(lǐng)域，上下游延伸的一體化建設(shè)有助于公司加強內(nèi)部協(xié)同，提升整體盈利能力。被列入“甘肅省重點項目”的靖遠高能二期項目在報告期內(nèi)實施擴建并陸續(xù)投產(chǎn)，具備年產(chǎn)電解鉛20,000噸、銻白粉1,200噸、精鉍6,000噸、金銀合金10.50噸等深加工產(chǎn)品的生產(chǎn)能力；江西鑫科多金屬回收綜合利用項目（以下簡稱“江西鑫科項目”）從2022年3月開工建設(shè)，報告期末主體工程已經(jīng)完成，截至本報告披露日，電解銅生產(chǎn)線已投入運營，新增10萬噸/年陰極銅生產(chǎn)能力。

 

公司持續(xù)探索和加大非金屬資源化領(lǐng)域的拓展。廢塑料資源化領(lǐng)域，公司完成對高能利嘉的投資收購，與浙江嘉天禾的醫(yī)用廢塑料回收利用形成協(xié)同互補，在做精做大醫(yī)療廢棄物回收利用服務(wù)的基礎(chǔ)上，真正形成回收—處置—再生—制品—回銷的閉環(huán)；廢輪胎資源化領(lǐng)域，杭州新材料完善市場布局，投資新建了唐山和重慶兩個基地，新增廢輪胎處理能力13.50萬噸/年。

 

（二）生活垃圾焚燒發(fā)電板塊新增處理規(guī)模，提升運營效率，挖掘協(xié)同效益

 

報告期內(nèi)，公司伊寧市生活垃圾焚燒發(fā)電項目（一期）（以下簡稱“伊寧項目”）、賀州市生活垃圾焚燒發(fā)電項目（二期）（以下簡稱“賀州二期項目”）及海拉爾生活垃圾焚燒發(fā)電項目處于建設(shè)階段。新建項目在同樣面臨物流不暢、人員受阻等多方面困難的情形下，賀州二期項目終于在年內(nèi)建成投運；伊寧項目比原計劃推遲4個月后，于2023年1月建成投運。上述兩個項目投產(chǎn)后公司新增日處理規(guī)模1,500噸，合計生活垃圾焚燒發(fā)電的日處理規(guī)模達到11,000噸。

 

為應(yīng)對燃料價格和人員成本不斷上漲的局面，已運營的垃圾焚燒發(fā)電項目通過持續(xù)技改創(chuàng)新提高發(fā)電效率，降低廠用電率，提升現(xiàn)有垃圾焚燒發(fā)電項目的運行效率。岳陽垃圾焚燒發(fā)電項目于2022年1月被中國城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會評為“AAA級生活垃圾焚燒廠”；濮陽垃圾焚燒發(fā)電項目連續(xù)運行30個月，1號爐連續(xù)滿負荷運行超600天，連續(xù)運行時長創(chuàng)行業(yè)紀(jì)錄。

 

公司立足現(xiàn)有垃圾焚燒發(fā)電項目，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，拓展焚燒爐渣的處置業(yè)務(wù)；另一方面圍繞著城市大固廢范疇，在現(xiàn)有項目基礎(chǔ)上拓展餐廚、污泥等協(xié)同處置項目，增加協(xié)同收益。

 

（三）踐行循環(huán)利用，助力實現(xiàn)雙碳目標(biāo)

 

公司始終秉承高度的社會責(zé)任感，以“循環(huán)利用、再生資源”的主營業(yè)務(wù)踐行碳減排事業(yè)。報告期內(nèi)，公司在連續(xù)六年發(fā)布公司社會責(zé)任報告的基礎(chǔ)上，首次發(fā)布環(huán)境、社會及治理（ESG）報告，并且經(jīng)公司董事會審議通過設(shè)立了公司環(huán)境、社會及治理（ESG）委員會（以下簡稱ESG委員會），ESG委員會將審議與確定公司與ESG相關(guān)戰(zhàn)略、政策和治理結(jié)構(gòu)變化等重大決策，審視與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的ESG趨勢并評估有關(guān)風(fēng)險和機遇，并管理與監(jiān)督公司ESG相關(guān)事件執(zhí)行情況和目標(biāo)完成情況。ESG委員會的設(shè)立首次將公司ESG方面的工作上升至決策層，公司ESG管理組織架構(gòu)更加健全，ESG管理效能進一步提升，也為今后公司長期穩(wěn)定的開展ESG維護及踐行降低碳排放工作奠定堅實基礎(chǔ)，為我國“碳達峰、碳中和”的雙碳目標(biāo)貢獻企業(yè)力量。

 

2022年度，公司通過固危廢資源化利用，生產(chǎn)冰銅、粗銅、粗鉛、冰鎳等產(chǎn)品10.32萬噸，比去年增長28.43%，根據(jù)測算，每噸再生銅在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的碳排放相比精礦銅能夠減排二氧化碳74%，能夠有效降低碳排放。另外，公司從事生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，2022年度生活垃圾焚燒發(fā)電全年發(fā)電量達到11.30億度，根據(jù)2021年國家生態(tài)環(huán)境部辦公廳發(fā)布最新可得的《2019年度中國區(qū)域電網(wǎng)二氧化碳基準(zhǔn)線排放因子》，采用項目所在區(qū)域電網(wǎng)（華東、華中、華北、西北、南方電網(wǎng)）平均排放因子，項目減少碳排放達58萬噸。

 

（四）成功完成再融資工作，有效降低財務(wù)風(fēng)險，增強可持續(xù)發(fā)展能力

 

公司于2021年啟動再融資工作，2022年3月正式申報非公開發(fā)行股份材料，2022年6月獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)通過并取得發(fā)行批文。在再融資發(fā)行難度較大的環(huán)境下，公司于8月成功發(fā)行246,250,000股，募集資金27.58億元。募集資金的到位有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負債率，提高抗風(fēng)險能力。同時募集資金投入的江西鑫科項目、金昌高能項目、伊寧焚燒項目、賀州焚燒二期項目都是公司重點業(yè)務(wù)板塊項目，各項目的實施有利于進一步完善公司的戰(zhàn)略布局，增強中長期盈利能力。

 

（五）獲得各項榮譽獎項，展現(xiàn)良好的市場口碑和品牌影響力

 

報告期內(nèi)，公司連續(xù)第五年榮登“北京市民營企業(yè)百強”榜單，此外還榮獲“2022中國環(huán)境企業(yè)50強”、“中國能源企業(yè)（集團）500強”、“2022危廢資源化利用年度標(biāo)桿企業(yè)”、“2022科技賦能零碳示范典型案例”、“2022年度質(zhì)量金盾案例”“2020-2021年度中國建設(shè)工程魯班獎（境外工程）”等榮譽獎項；公司的核心技術(shù)入選“2022年度中國有色金屬創(chuàng)新爭先計劃”，斬獲“2022年度中國有色金屬工業(yè)科學(xué)技術(shù)一等獎”、“中國巖石力學(xué)與工程學(xué)會科學(xué)技術(shù)進步獎一等獎”。

 

 

二、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

 

根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2011）及中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（證監(jiān)會公告2012[31]號），公司所處行業(yè)為生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)（代碼為N77）。固廢危廢資源化、生活垃圾處理及環(huán)境修復(fù)均為生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)中細分領(lǐng)域。

 

（一）固廢危廢資源化領(lǐng)域

 

固廢危廢資源化利用服務(wù)于各類工業(yè)企業(yè)，由于我國工業(yè)廢物產(chǎn)生量持續(xù)保持較快增長，因此市場容量大；上游采購原料及下游銷售產(chǎn)品均面向企業(yè)端，市場化程度較高；從行業(yè)供求關(guān)系上看，我國危廢資源化的處理能力存在結(jié)構(gòu)性不足，目前行業(yè)集中度偏低，大部分工業(yè)危廢處理企業(yè)為非規(guī)�；�、難以擴張及再投資的中小型企業(yè)，技術(shù)、資金、研發(fā)能力偏弱，處理資質(zhì)單一。大企業(yè)有望憑借資金優(yōu)勢、不斷技改升級工藝迭代的成本優(yōu)勢以及全國布局的市場渠道，不斷提升市場規(guī)模。行業(yè)頭部企業(yè)也在不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提高行業(yè)進入壁壘，增強競爭能力和經(jīng)營實力。

 

2022年2月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委等八部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快推動工業(yè)資源綜合利用的實施方案》，方案指出，到2025年，大宗工業(yè)固廢的綜合利用水平顯著提升，再生資源行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，工業(yè)資源綜合利用效率明顯提升。力爭大宗工業(yè)固廢綜合利用率達到57%，其中，冶煉渣達到73%，主要再生資源品種利用量超過4.8億噸，其中廢鋼鐵3.2億噸，廢有色金屬2,000萬噸，廢紙6,000萬噸，為固廢危廢資源化利用行業(yè)發(fā)展進一步夯實政策支持。

 

（二）生活垃圾處理領(lǐng)域

 

2022年2月，國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，規(guī)劃提出，推進生物質(zhì)能多元化利用，穩(wěn)步發(fā)展城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒發(fā)電，有序發(fā)展農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電和沼氣發(fā)電，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)能清潔供暖，在糧食主產(chǎn)區(qū)和畜禽養(yǎng)殖集中區(qū)統(tǒng)籌規(guī)劃建設(shè)生物天然氣工程，促進先進生物液體燃料產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

 

2022年11月,國家發(fā)改委等部門印發(fā)《關(guān)于加強縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，《指導(dǎo)意見》提出，到2025年，全國縣級地區(qū)基本形成與經(jīng)濟社會發(fā)展相適應(yīng)的生活垃圾分類和處理體系，京津冀及周邊、長三角、粵港澳大灣區(qū)、國家生態(tài)文明試驗區(qū)具備條件的縣級地區(qū)基本實現(xiàn)生活垃圾焚燒處理能力全覆蓋。長江經(jīng)濟帶、黃河流域、生活垃圾分類重點城市、“無廢城市”建設(shè)地區(qū)以及其他地區(qū)具備條件的縣級地區(qū)，應(yīng)建盡建生活垃圾焚燒處理設(shè)施。

 

（三）環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域

 

我國環(huán)境修復(fù)行業(yè)進入成熟的穩(wěn)定發(fā)展階段，統(tǒng)一的修復(fù)標(biāo)準(zhǔn)和法律法規(guī)逐漸完善，加強環(huán)境污染防治已成為生態(tài)文明建設(shè)的重點任務(wù)。近年來，各地區(qū)有關(guān)部門有序執(zhí)行土壤及地下水修復(fù)、保護、管理等工作，完成《土壤污染防治行動計劃》中的相關(guān)任務(wù)，提高受污染地塊的安全利用率，遏制土壤污染加重趨勢，保持土壤環(huán)境質(zhì)量的穩(wěn)定性。

 

 

三、報告期內(nèi)公司從事的業(yè)務(wù)情況

 

報告期內(nèi)，公司繼續(xù)深耕固廢危廢處理、生活垃圾處理、環(huán)境修復(fù)等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域，兼顧水處理、煙氣處理、有機垃圾處置等其他領(lǐng)域的協(xié)同發(fā)展。

 

（一）主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域

 

1、固廢危廢處理

 

公司固廢危廢處理業(yè)務(wù)包括固廢危廢資源化利用和無害化處置兩大類型，具體情況如下：

 

（1）固廢危廢資源化利用

 

固廢危廢資源化利用是指通過熔煉、萃取、電解、提純等物理或化學(xué)的處理工藝，提取固廢或危廢中有回收利用價值的元素資源，并進一步加工生產(chǎn)成為產(chǎn)品的過程。公司目前主要從事與的資源化業(yè)務(wù)包含金屬類及非金屬類。

 

金屬類資源化：固危廢經(jīng)過脫水、濃縮、熔煉、提純等工序后，提煉其中的金屬，形成如冰銅、粗銅、粗鉛、冰鎳等合金產(chǎn)品（包含計價貴金屬），部分合金產(chǎn)品如粗銅、粗鉛可進一步提取形成電解銅、電解鉛等金屬產(chǎn)品，提煉過程中生成的造渣副產(chǎn)品出售用于建筑材料，實現(xiàn)資源的循環(huán)利用。固廢危廢金屬類資源化再生利用產(chǎn)業(yè)鏈上游為各類型產(chǎn)廢企業(yè)，包括金屬冶煉、電鍍、電子、化工和醫(yī)藥等企業(yè)，同時也包括商貿(mào)公司等經(jīng)銷商。下游則是以金屬為材料的行業(yè)，包括有色金屬和有色冶煉深加工、金屬制品等行業(yè)。

 

非金屬類資源化業(yè)務(wù)主要包含廢橡膠、廢塑料及廢玻璃等品類的資源化利用，橡膠資源化利用通過回收廢舊輪胎，經(jīng)過加工制成高分子材料，銷售給下游客戶；廢塑料及廢玻璃資源化主要對醫(yī)院、診所等產(chǎn)生的輸液瓶或輸液袋等醫(yī)療可回收物資源進行綜合利用，加工成垃圾桶、利器盒等產(chǎn)品，再把產(chǎn)品銷售給醫(yī)院等客戶。

 

（2）固廢危廢無害化處置

 

固廢危廢無害化處置是指通過焚燒、填埋、物化等處理工藝，對廢物進行減量化、降低危害性，并最終實現(xiàn)消除廢物污染屬性的過程。

 

當(dāng)工業(yè)廢物不可資源化利用或可資源化利用價值低，處置企業(yè)一般以收費的形式進行收集處理，統(tǒng)稱為“無害化處置”。廢物無害化處置產(chǎn)業(yè)鏈上游為各類型產(chǎn)廢企業(yè)，由于無害化處置后不產(chǎn)生副產(chǎn)品，通常無下游企業(yè)。

 

2、生活垃圾處理

 

（1）生活垃圾焚燒發(fā)電

 

公司通過投資、建設(shè)、運營生活垃圾發(fā)電設(shè)施，用焚燒的方式，將生活垃圾轉(zhuǎn)化為灰燼、廢氣和熱力，所產(chǎn)生的熱能可用于發(fā)電、供暖，爐渣可提取金屬和用于建筑材料，從而實現(xiàn)垃圾的減量化、無害化、資源化。

 

（2）生活垃圾填埋

 

公司還提供生活垃圾填埋場的新建、改擴建服務(wù)和餐廚、廚余等有機垃圾處理設(shè)施投資、建設(shè)與運營。生活垃圾填埋是公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)領(lǐng)域，先后參與多項國家、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，在國內(nèi)市場中始終保持領(lǐng)先地位。

 

3、環(huán)境修復(fù)

 

環(huán)境修復(fù)指依靠技術(shù)手段和工程措施的有效應(yīng)用，阻止次生污染的發(fā)生或防止次生損害的產(chǎn)生，使正常的生態(tài)結(jié)構(gòu)與功能得以維護或改善，實現(xiàn)污染土壤與地下水、場地、水體的環(huán)境質(zhì)量與生態(tài)修復(fù)。公司環(huán)境修復(fù)業(yè)務(wù)板塊涵蓋土壤修復(fù)、地下水修復(fù)、生態(tài)修復(fù)治理等多個修復(fù)領(lǐng)域，其中土壤修復(fù)以場地修復(fù)、礦山修復(fù)、耕地農(nóng)田修復(fù)為重點。公司在環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域的主要業(yè)務(wù)以土壤修復(fù)類工程為主，是目前國內(nèi)該領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)之一。

 

4、水處理和煙氣處理

 

公司水處理業(yè)務(wù)主要為工業(yè)園區(qū)污水處理、城市供水、印染廢水治理和滲濾液處理項目提供服務(wù)；煙氣處理業(yè)務(wù)主要承接各類煙氣處理系統(tǒng)設(shè)計及裝備制造業(yè)務(wù)，廣泛應(yīng)用于垃圾焚燒發(fā)電廠、工業(yè)鍋爐、危廢處置中心等。

 

（二）主要經(jīng)營模式

 

1、固廢危廢資源化利用和無害化處置

 

公司從事的固廢危廢處理業(yè)務(wù)主要包括對固廢危廢進行資源化利用和無害化處置。公司自主投資、建設(shè)與運營固廢危廢處理廠，向產(chǎn)廢企業(yè)收集危廢后，通過物理和化學(xué)方法對其進行無害化處置，同時通過配伍一定量的一般固廢，將危險廢物及一般固廢中的各類金屬資源進行富集，生成具有經(jīng)濟價值且對環(huán)境無害的金屬產(chǎn)品以及副產(chǎn)品爐灰、水淬渣和脫硫石膏等，并將上述資源化產(chǎn)品對外銷售，最終實現(xiàn)危險廢物無害化處置及多金屬高效富集的資源化利用過程。

 

公司固廢危廢處理業(yè)務(wù)的盈利主要來自于資源化綜合利用產(chǎn)品的加工利潤及提供危廢處置服務(wù)的經(jīng)營利潤。

 

2、生活垃圾處理

 

生活垃圾處理業(yè)務(wù)模式主要分為PPP模式、BOT模式和TOT模式等。

 

（1）PPP模式

 

PPP模式即公私合作模式，該模式鼓勵私營企業(yè)、民營資本與政府進行合作。從政府自主運營轉(zhuǎn)變?yōu)榄h(huán)保企業(yè)運營，政府向環(huán)保企業(yè)購買環(huán)保服務(wù)。環(huán)保企業(yè)和政府的關(guān)系，不再是財政補貼的關(guān)系，而是商業(yè)合同的關(guān)系。該模式下，政府可以減輕負債壓力，降低非專業(yè)化運營帶來的低效率，分擔(dān)環(huán)保治理風(fēng)險；環(huán)保企業(yè)能夠獲取更多市場份額，承擔(dān)環(huán)保治理風(fēng)險。PPP模式實質(zhì)是政府和企業(yè)同時參與投資，共擔(dān)風(fēng)險。

 

PPP模式下，公司的盈利主要來自兩方面：一是工程建設(shè)利潤，二是經(jīng)營期間的項目經(jīng)營利潤。如個別項目不存在工程建設(shè)階段，盈利僅包括經(jīng)營期間的項目經(jīng)營利潤。

 

（2）BOT模式

 

BOT模式是業(yè)主與服務(wù)商簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，特許服務(wù)商承擔(dān)工程投資、建設(shè)、經(jīng)營與維護，在協(xié)議約定的期限內(nèi)，服務(wù)商向業(yè)主定期收取服務(wù)費用，以此來回收工程項目的投資、融資、建設(shè)、經(jīng)營和維護成本并獲取合理回報，特許經(jīng)營期結(jié)束后，服務(wù)商將該項目無償移交給業(yè)主的一種模式。

 

BOT模式下，公司作為特許服務(wù)商，獲得了工程項目在一定范圍內(nèi)的排他性服務(wù)權(quán)。以該模式承攬的項目，公司負責(zé)項目的融資、建設(shè)和運營并承擔(dān)相應(yīng)的投資、建設(shè)和經(jīng)營風(fēng)險。特許經(jīng)營期間，項目的建設(shè)和經(jīng)營投入全部由公司負責(zé)，項目投入運營后，公司定期向業(yè)主或所服務(wù)的對象收取服務(wù)費用。

 

BOT模式下，公司的盈利主要來自兩方面：一是工程建設(shè)利潤，二是經(jīng)營期間的項目經(jīng)營利潤。

 

（3）TOT模式

 

TOT模式是指業(yè)主通過與服務(wù)商簽訂特許經(jīng)營協(xié)議的形式，將已完工項目的一定期限經(jīng)營權(quán)，有償轉(zhuǎn)讓給服務(wù)商，由其進行運營管理，服務(wù)商在約定的期限內(nèi)通過經(jīng)營收回全部投資并得到合理的回報，雙方合約期滿之后，服務(wù)商再將該項目無償交還業(yè)主的一種模式。

 

TOT模式下，公司作為特許服務(wù)商，負責(zé)項目的運營管理，并根據(jù)提供的運營服務(wù)，定期向業(yè)主或所服務(wù)的對象收取服務(wù)費用。

 

TOT模式下，公司的盈利主要來自經(jīng)營期間的項目經(jīng)營利潤。

 

工程承包（服務(wù)）模式是業(yè)主委托第三方專業(yè)設(shè)計院對環(huán)境污染治理項目進行方案設(shè)計，在設(shè)計方案完成或即將完成時，業(yè)主把該項目的施工業(yè)務(wù)委托給工程承包方，承包方按照設(shè)計方案進行工程施工，項目資金由業(yè)主籌集并根據(jù)實施進度向承包方支付工程款的模式。

 

公司為客戶提供貫穿于項目建設(shè)全過程的系統(tǒng)服務(wù)，包括前期調(diào)查、技術(shù)咨詢、方案論證、二次設(shè)計、專業(yè)施工和售后維護等。由于設(shè)計院的總體方案通常不能完全涉及具體應(yīng)用技術(shù)或?qū)嵤┓桨�，對于其中部分項目一般需要進行二次設(shè)計，因此，公司會在設(shè)計院的設(shè)計方案基礎(chǔ)上，制定項目技術(shù)方案、系統(tǒng)結(jié)構(gòu)設(shè)計、選擇材料和工藝，并制定質(zhì)量保證措施，設(shè)計施工方案。專業(yè)施工是確保工程質(zhì)量的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，公司全面負責(zé)項目施工管理和質(zhì)量控制，項目完工后，公司還提供系統(tǒng)維護服務(wù)。公司承攬的環(huán)境污染治理項目的工程承包（服務(wù)）模式具體分為工程專業(yè)承包模式和工程總承包模式。

 

工程承包（服務(wù)）模式下，公司的盈利主要來自于項目的工程建設(shè)利潤。

 

公司工程承包項目主要集中在環(huán)境修復(fù)、固廢填埋場建設(shè)、水處理、煙氣處理等細分領(lǐng)域。

 

 

四、報告期內(nèi)核心競爭力分析

 

（一）已實現(xiàn)固危廢資源化利用全產(chǎn)業(yè)鏈布局

 

隨著靖遠高能電解鉛生產(chǎn)線和江西鑫科電解銅生產(chǎn)線的建成投產(chǎn)，公司在固廢危廢資源化利用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)前后端一體化全產(chǎn)業(yè)鏈布局，成為國內(nèi)為數(shù)不多的同時具備前后端生產(chǎn)能力的資源化利用企業(yè)。公司前端利用項目產(chǎn)生的合金產(chǎn)品可由后端產(chǎn)線進行深度加工利用，更好的發(fā)揮內(nèi)部項目協(xié)同作用，進一步拓寬了多金屬資源化利用盈利空間。

 

（二）領(lǐng)先的研發(fā)實力和完備的技術(shù)體系

 

技術(shù)領(lǐng)先是公司的核心戰(zhàn)略。截至報告期末，母公司擁有授權(quán)專利491件，包含子公司范圍的授權(quán)專利600余件；累計主、參編國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)范89項；2022年新增《一種粗鉛火法精煉除銅劑、制備方法及應(yīng)用》及《一種側(cè)吹爐高溫可視化檢測方法及檢測系統(tǒng)》等發(fā)明專利與實用新型專利授權(quán)48項。

 

固廢危廢資源化利用領(lǐng)域：為提升公司在固危廢資源化領(lǐng)域的生產(chǎn)工藝關(guān)鍵技術(shù)及管理水平，公司報告期內(nèi)成立“高能環(huán)境新材料研究院”，負責(zé)新項目工藝設(shè)計、技術(shù)指導(dǎo)，已運營項目技術(shù)支持及保障，主導(dǎo)固危廢資源化項目工藝改進、研發(fā)創(chuàng)新，制定研發(fā)課題規(guī)劃，申報國家、省部級科技項目獎勵，打造國家級研究平臺等。

 

報告期內(nèi)重視并探索技術(shù)攻堅，對入爐原料、輔料、燃料選型和配比進行合理調(diào)整，生產(chǎn)設(shè)備升級，從而提升金屬回收率、降低能耗。公司新建項目重慶耀輝及江西鑫科均采用富氧側(cè)吹熔池熔煉技術(shù)，使項目實現(xiàn)完全自動化運行，有效降低了人工成本，并減少污染物的排放。高能中色項目2022年申報3項發(fā)明專利并獲得2項發(fā)明專利授權(quán)，目前其擁有7項發(fā)明專利，專利成果均應(yīng)用于實際生產(chǎn)中。

 

生活垃圾處理領(lǐng)域：結(jié)合公司在垃圾焚燒、陳腐垃圾處理、廚余垃圾處理、廢水處理等領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，研發(fā)出“一種生活垃圾焚發(fā)電多元協(xié)同高效處理工藝”，并于2022年成功通過北京市新技術(shù)新產(chǎn)品認定。全年完成創(chuàng)新技改24項，累計增加效益468萬元；岳陽焚燒項目推行智能焚燒系統(tǒng)，蒸汽穩(wěn)定性提升25%，日操作次數(shù)減少2,000余次，下降70%，人工干預(yù)調(diào)整次數(shù)降至11次；完成荊門焚燒項目、新沂焚燒項目余熱鍋爐技改。

 

環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域：報告期內(nèi)，獲得環(huán)境保護科學(xué)技術(shù)獎二等獎1項，江浙省科技進步獎三等獎1項，中國科學(xué)院科技促進發(fā)展獎1項，中國巖土力學(xué)與工程學(xué)會技術(shù)進步獎1項，廣東省環(huán)境技術(shù)進步獎1項，中國科技產(chǎn)業(yè)促進會科技產(chǎn)業(yè)化獎一等獎1項，中華環(huán)保聯(lián)合會科學(xué)技術(shù)獎二等獎1項；研發(fā)成果入選無廢城市建設(shè)先進適用技術(shù)、重點生態(tài)環(huán)境保護實用技術(shù)和示范工程3項，入選北京市新技術(shù)新產(chǎn)品2項；牽頭執(zhí)行國家重點研發(fā)計劃項目課題7項，申請并獲批北京市科委、天津市科委研發(fā)課題2項；授權(quán)發(fā)明專利7項，參編書籍4部，參編技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范/指南4項。

 

（三）先進的內(nèi)部管理機制及風(fēng)險防控能力

 

公司成立三十年來，歷經(jīng)行業(yè)變化，內(nèi)部管理始終緊跟市場變化及行業(yè)內(nèi)細分領(lǐng)域發(fā)展動向，對公司戰(zhàn)略方向、業(yè)務(wù)布局等進行把控及動態(tài)調(diào)整，調(diào)整各板塊資源投入，不斷在市場中尋找適合公司發(fā)展的路徑。同時，在不斷的業(yè)務(wù)探索及轉(zhuǎn)型過程中，始終堅持穩(wěn)健經(jīng)營的經(jīng)營方針，保證了公司業(yè)績的長期穩(wěn)定增長。

 

公司始終將風(fēng)險管控作為生產(chǎn)經(jīng)營中不可或缺的環(huán)節(jié)。近幾年公司業(yè)務(wù)模式逐漸由原來以工程項目為主調(diào)整為以運營類項目為主，公司管理層及時調(diào)整優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，合理配置債務(wù)期限，避免短貸長投，確保企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。

 

在內(nèi)部管理中，公司采取一系列激勵措施最大程度激發(fā)員工的自驅(qū)力。公司上市后的六年內(nèi)，已先后推出三期激勵方案，累計激勵包括高管、中高層管理人員、核心技術(shù)或業(yè)務(wù)骨干、資深優(yōu)秀員工在內(nèi)的783人次，授出5,000余萬股；日常管理中，推行“我的薪酬我做主”的薪酬管理制度，引入合理化、差異化的薪酬分配體系，最大程度將薪酬所得與業(yè)績貢獻掛鉤，調(diào)動員工積極性，為公司長期業(yè)績增長提供有力支撐。報告期內(nèi)，進一步推行合伙人平臺，除之前已經(jīng)設(shè)立的水平臺、稀貴平臺等8家創(chuàng)業(yè)合伙平臺企業(yè)外，新增環(huán)境修復(fù)平臺及固廢業(yè)務(wù)平臺，涉及工業(yè)廢水治理、再生資源回收、城市有機垃圾處理等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將員工由雇傭制轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣镏�，極大激發(fā)員工創(chuàng)造力、工作熱情，為企業(yè)創(chuàng)造價值、一起分享價值。

 

 

五、報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況

 

2022年度，公司克服各種內(nèi)外部困難，實現(xiàn)營業(yè)收入87.74億，同比增長12.11%，實現(xiàn)歸母凈利潤6.92億元，同比下降4.65%；經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為-4.46億元，同比下降173.47%；基本每股收益0.512元，同比下降11.27%。

 

各業(yè)務(wù)板塊報告期內(nèi)經(jīng)營情況如下：

 

1、固廢處理運營

 

（1）固廢危廢資源化利用

 

報告期內(nèi)，固廢危廢資源化利用板塊實現(xiàn)收入40.55億元，同比增長16.05%；毛利率14.02%，同比增加0.37個百分點，基本保持穩(wěn)定。

 

高能鵬富、高能中色的整體經(jīng)營較為穩(wěn)定，收入同比平穩(wěn)增長，報告期通過技改降低生產(chǎn)成本，毛利率同比略有提升；靖遠高能由于二期項目建設(shè)影響，生產(chǎn)時間不足，全年收入有所下降，但二期項目投產(chǎn)后，盈利能力增強，整體毛利率水平有顯著提升。金昌高能、重慶耀輝、鑫盛源等均為報告期內(nèi)新增投產(chǎn)項目，但該類項目處于投產(chǎn)初期，毛利率水平較低。杭州新材料處理量提升，收入有明顯增長，但由于上游原材料價格逐月大幅上漲，產(chǎn)品售價上漲滯后，平均毛利率明顯下降。

 

報告期后期，高能鵬富、金昌高能、重慶耀輝部分合金產(chǎn)品銷售給江西鑫科作為生產(chǎn)原料儲備，該部分利潤內(nèi)部合并抵消，對當(dāng)期的板塊利潤產(chǎn)生一定影響。

 

為了降低金屬資源化項目盈利水平隨金屬價格波動的影響，公司采用期貨套期保值對沖風(fēng)險，報告期末部分期貨交易出現(xiàn)賬面價值虧損，對板塊利潤產(chǎn)生一定影響。

 

（2）固廢危廢無害化處置

 

報告期內(nèi)，固廢危廢無害化處置板塊實現(xiàn)收入3.79億元，同比增長4.17%；毛利率33.95%，同比減少6.14個百分點，主要由于報告期無害化處置市場競爭激烈，處置費價格下降所致。

 

（3）生活垃圾處理

 

報告期內(nèi)，生活垃圾處理板塊實現(xiàn)收入9.79億元，同比增長5.47%；毛利率為44.45%，同比增加0.44個百分點。

 

由于物流受限、生活垃圾轉(zhuǎn)運不暢，生活垃圾發(fā)電項目的垃圾量同比下降，已運行項目的收入有所降低；但報告期新增賀州二期項目，內(nèi)江項目同比去年為全年度完整運營，板塊收入反而有所增長。報告期內(nèi)，由于燃料價格和人員成本的不斷上漲，項目整體運營成本有所增長，但各項目通過各種措施降本增效，通過技改創(chuàng)新提高發(fā)電效率，降低廠用電率，最終使板塊毛利率保持穩(wěn)定。

 

截至報告期末，公司有12個成熟運營的生活垃圾焚燒發(fā)電項目，運營規(guī)模達10,000噸/日；其余在手垃圾焚燒發(fā)電項目已進入建設(shè)階段或于2023年初投入運營，在建項目建成后處理規(guī)模合計11,600噸/日。

 

2、固廢處理工程

 

（1）生活垃圾處理工程

 

生活垃圾處理工程主要為公司以BOT或PPP方式承接并自行建設(shè)的生活垃圾焚燒發(fā)電項目于建設(shè)期取得的建設(shè)工程收入，收入增長系報告期內(nèi)伊寧項目及賀州二期項目處于建設(shè)期所致。

 

（2）固廢危廢處置工程

 

固廢危廢處置工程主要為危廢處理處置工程項目、填埋場工程項目等，報告期內(nèi)實現(xiàn)收入12.75億元，同比增長7.41%。

 

3、環(huán)境修復(fù)

 

報告期內(nèi)，環(huán)境修復(fù)板塊實現(xiàn)收入9.17億元，同比增長5.96%，主要為公司于報告期內(nèi)建設(shè)并確認收入的修復(fù)類項目較上年同比增長。環(huán)境修復(fù)板塊的在手項目中，重鋼燒結(jié)廠原址場地污染土壤治理修復(fù)項目、大連地鐵4號線一期工程梭魚灣施工區(qū)域污染土修復(fù)治理項目等重點項目按計劃推進。

 

4、報告期內(nèi)新簽工程類訂單情況

 

2022年度，公司簽訂工程類訂單29.35億元，同比增長18.97%。

六、公司關(guān)于公司未來發(fā)展的討論與分析

(一)行業(yè)格局和趨勢

 

固廢危廢資源化利用領(lǐng)域：金屬類資源化：政策方面，各省市逐步推出危險廢物跨區(qū)域轉(zhuǎn)移相關(guān)制度。截止報告日，全國已有30余個省市建立相關(guān)危險廢物區(qū)域聯(lián)防聯(lián)控機制，長江經(jīng)濟帶、華北地區(qū)、東部地區(qū)、及中西部地區(qū)先后簽訂危險廢物聯(lián)防聯(lián)控合作協(xié)議及相關(guān)工作機制，有效推動分地區(qū)危險廢物跨省利用處置及區(qū)域性合作。同時，危險廢物轉(zhuǎn)移“白名單”機制逐漸完善，全國近20各省市建立相關(guān)危險廢物轉(zhuǎn)移“白名單”，推動危險廢物跨省轉(zhuǎn)移便捷化，降低危險廢物轉(zhuǎn)移風(fēng)險。隨著公司資源化板塊的不斷壯大，高能環(huán)境將跟隨政策腳步，增強多點布局的原料收集采購渠道，在制度規(guī)定范圍內(nèi)加強跨區(qū)域市場合作，跟進跨省轉(zhuǎn)移及“白名單”制度的演變和升級。

 

此外，根據(jù)《關(guān)于“十四五”大宗固體廢棄物綜合利用的指導(dǎo)意見》，到2025年，大宗固廢的綜合利用能力顯著提升，利用規(guī)模不斷擴大，新增大宗固廢綜合利用率達到60%，存量大宗固廢有序減少，鼓勵從冶煉渣中回收稀有稀散金屬和稀貴金屬等有價組分，提高礦產(chǎn)資源利用效率，保障國家資源安全，逐步提高冶煉渣綜合利用率。固廢的資源化利用在整體資源化利用領(lǐng)域的占比將有大幅提升。隨著電解銅、電解鉛等深加工生產(chǎn)線的投運，在公司綜合處理能力及區(qū)域競爭力日漸加強的背景下，力爭構(gòu)建資源循環(huán)利用管理閉環(huán)，為提升資源再利用率做出貢獻。

 

生活垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域：2022年11月，國家發(fā)改委等部門印發(fā)《關(guān)于加強縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，《指導(dǎo)意見》指出加快補齊縣級地區(qū)生活垃圾焚燒處理設(shè)施短板，推動縣級地區(qū)生活垃圾處理方式由“以填埋為主”向“以焚燒為主”轉(zhuǎn)變。在政策推動與小型焚燒裝備技術(shù)不斷完善背景下，我國縣域垃圾焚燒處理設(shè)施開始迎來建設(shè)新高潮。

 

環(huán)境修復(fù)：行業(yè)規(guī)范方面，2022年2月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開展第三次全國土壤普查的通知》，決定自2022年起開展第三次全國土壤普查。土壤污染治理方面，在頒布《中華人民共和國土壤污染防治法》《建設(shè)用地土壤污染風(fēng)險管控和修復(fù)名錄及修復(fù)施工相關(guān)信息公開工作指南》等相關(guān)政策的基礎(chǔ)上，財政部和生態(tài)環(huán)境部于2022年聯(lián)合修訂《土壤污染防治資金管理辦法》，支持地方涉重金屬歷史遺留固體廢物、重金屬減排等土壤重金屬污染源頭治理，以及事關(guān)農(nóng)用地風(fēng)險管控或修復(fù)等工作；地下水修復(fù)板塊，多省發(fā)布地下水管理條約、地下水修復(fù)和風(fēng)險管控技術(shù)指導(dǎo)，在保障城鄉(xiāng)供水、維系良好生態(tài)環(huán)境方面起到重要作用。資金支持方面，2022年中央生態(tài)環(huán)境資金共安排投入621億元，較2021年增加49億元，增長8.6%，為深入打好污染防治攻堅戰(zhàn)，深化土壤污染防治提供了重要的基礎(chǔ)性保障。

 

(二)公司發(fā)展戰(zhàn)略

 

未來公司將在國家宏觀政策及產(chǎn)業(yè)政策的指引下，繼續(xù)聚焦環(huán)境服務(wù)行業(yè)；基于以固危廢資源化利用為主要發(fā)展方向的戰(zhàn)略，生活垃圾處理、環(huán)境修復(fù)等領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展，秉承“科技創(chuàng)新，服務(wù)利民”的企業(yè)宗旨，通過全面升級經(jīng)營質(zhì)量、完善風(fēng)險管控體系、加強市場化管理等方式，使公司成為中國領(lǐng)先的環(huán)境系統(tǒng)服務(wù)提供商。

 

(三)經(jīng)營計劃

 

在當(dāng)前經(jīng)濟形勢下，公司將合理調(diào)整內(nèi)部資源分配，在保證穩(wěn)健經(jīng)營的前提下確保江西鑫科、金昌高能、重慶耀輝等新增重點項目產(chǎn)能盡早達產(chǎn)；其次，秉承成本效益原則，平衡長期成本和短期成本，通過建設(shè)采購信息系統(tǒng)建設(shè)、集采比價等措施控制采購成本，通過加強人效考核、進一步規(guī)范流程和制度等措施降低人力資源成本，最終降本增效，使成本領(lǐng)先成為公司優(yōu)勢。

 

(四)可能面對的風(fēng)險

 

1、原材料及產(chǎn)品價格波動風(fēng)險

 

公司固危廢資源化利用項目中，涉及銅、鉛、鎳等金屬產(chǎn)品，原材料和產(chǎn)品的定價均與同類大宗商品價格相關(guān)；大宗商品價格波動將對原材料采購價格以及后端銷售的產(chǎn)品價格產(chǎn)生一定影響。

 

應(yīng)對措施：公司專注于資源綜合利用過程，利潤主要來自于加工環(huán)節(jié)，不依賴金屬價格波動取得盈利。公司通過加快生產(chǎn)，提高存貨周轉(zhuǎn)速度，盡可能縮短原材料采購與后期產(chǎn)品銷售的時間周期，從而降低長周期可能帶來的價格波動風(fēng)險；另一方面，在價格波動較大的時期，公司適時采取套期保值手段，鎖定經(jīng)營利潤，減少大宗商品價格波動造成的盈利能力大幅變動的風(fēng)險。

 

2、財務(wù)風(fēng)險

 

公司在持續(xù)經(jīng)營中注重把控經(jīng)營風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險，關(guān)注債務(wù)期限與投資項目及回款期限相匹配；目前公司從事的資源化利用業(yè)務(wù)在運營過程中對資金有階段性需求，因此需要根據(jù)具體運營情況合理規(guī)劃資金使用進度；另外，各資源化項目以子公司為載體開展業(yè)務(wù)，以子公司為主體融資時，銀行通常要求母公司為其提供擔(dān)保，因此公司整體擔(dān)保金額較高；且如果未來外部融資利率上漲，將給公司帶來融資成本上升的風(fēng)險。

 

應(yīng)對措施：公司將根據(jù)業(yè)務(wù)開展情況合理規(guī)劃安排資金需求，通過加快產(chǎn)供銷的周轉(zhuǎn)期限提高資金回流，提高公司資金使用效率，力爭節(jié)約資金成本；另一方面，公司將積極拓寬融資渠道，在確保流動資金貸款兌付安全的基礎(chǔ)上，增加中長期貸款的融資配比，為投資建設(shè)項目和投資并購項目提供中長期資金規(guī)劃。

 

3、行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險

 

目前，公司在固廢處理、環(huán)境修復(fù)等各個細分領(lǐng)域均面臨激烈的競爭形勢。由于行業(yè)內(nèi)細分領(lǐng)域的競爭對手眾多，市場集中度較低，競爭對手在其各自擅長的領(lǐng)域謀求自身發(fā)展，不斷地提升技術(shù)能力與管理水平，同時也在不斷地拓展和延伸業(yè)務(wù)領(lǐng)域和市場空間。同時，隨著國家對環(huán)保投入的不斷加大，大型央企、地方國企、民間資本、產(chǎn)業(yè)資本等通過項目投資、合作經(jīng)營、兼并收購等方式進入該領(lǐng)域，行業(yè)競爭將更加嚴(yán)峻。

 

應(yīng)對措施：公司在固廢處理和環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢，已經(jīng)確立了較強的市場地位和品牌知名度；公司也已通過投資和并購在固廢危廢資源化利用和生活垃圾焚燒發(fā)電領(lǐng)域完成初步布局，未來將集中優(yōu)勢資源發(fā)展主業(yè)，繼續(xù)鞏固和拓展上述重點發(fā)展領(lǐng)域，增強競爭實力。此外，公司將持續(xù)通過投資、收購、合資等多種方式，快速切入新領(lǐng)域，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局。