中國垃圾發(fā)電行業(yè)研究分析報告
導讀
垃圾發(fā)電的流程主要包含7個工藝流程：垃圾接收、垃圾焚燒、余熱鍋爐發(fā)電、煙氣凈化與處理、滲濾液處理、爐渣爐灰處理以及惡臭控制和防治。下面我們針對2009到2015年中國垃圾焚燒發(fā)電的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢以及行業(yè)前景做一個簡要的分析。
一、垃圾發(fā)電行業(yè)相關概述
垃圾發(fā)電是把各種垃圾收集后，進行分類處理。其中：一是對燃燒值較高的進行高溫焚燒（也徹底消滅了病源性生物和腐蝕性有機要物），在高溫焚燒（產生的煙霧經(jīng)過處理）中產生的熱能轉化為高溫蒸氣，推動渦輪機轉動，使發(fā)電機產生電能。二是對不能燃燒的有機物進行發(fā)酵、厭氧處理，最后干燥脫硫，產生一種氣體叫甲烷，也叫沼氣。再經(jīng)燃燒，把熱能轉化為蒸氣，推動渦輪機轉動，帶動發(fā)電機產生電能。
垃圾發(fā)電的流程主要包含7個工藝流程：垃圾接收、垃圾焚燒、余熱鍋爐發(fā)電、煙氣凈化與處理、滲濾液處理、爐渣爐灰處理以及惡臭控制和防治。
垃圾發(fā)電模式主要包括CDM模式、BOT模式、TOT模式、DBO模式以及BOO模式。
二、中國垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展分析
2009-2015年，我國城市生活垃圾焚燒無害化處理量保持較快增長趨勢，垃圾焚燒處理廠數(shù)量也呈現(xiàn)著增長的趨勢，同時隨著垃圾焚燒技術的不斷提升，城市生活垃圾焚燒無害化處理能力也在不斷增長。我國城市生活垃圾焚燒處理總體來說保持較快增長速度。
“十二五”期間，全國城鎮(zhèn)生活垃圾無害化處理設施建設總投資約2636億元，其中，無害化處理設施投資1730億元；收運轉運體系建設投資351億元；存量整治工程投資211億元；餐廚垃圾專項工程投資109億元；垃圾分類示范工程投資210億元；監(jiān)管體系建設投資25億元。
2015年，我國垃圾發(fā)電裝機容量為530萬千瓦。
三、市場競爭模式分析
1）低價競爭模式不可持續(xù)
2015 年行業(yè)受到垃圾處理費中標價下降，增值稅政策改變，上網(wǎng)電價下調預期等多 重負面因素影響，行業(yè)景氣度受到嚴重影響。但我們認為行業(yè)利空已經(jīng)完全釋放，項目收益率雖然有所降低，但仍可維持在 8%的內部收益率之上。
垃圾處理費中標價格在過去逐年下降，特別是最近一年來由于經(jīng)濟不景氣，大量資金 涌入環(huán)保行業(yè)，來自環(huán)保行業(yè)外的資金甚至行業(yè)內的水處理公司都開始涉足收益率相 對較為豐厚的垃圾發(fā)電行業(yè)，造成垃圾發(fā)電項目招標時垃圾處理費大幅下降。
垃圾處理費逐年下降
2015 年 12 月，浙江紹興的垃圾發(fā)電項目開標，重慶三峰給出的垃圾處理費報價達到 了 18元/噸的價格，成為垃圾處理費多年以來的最低報價。而這一價位即使通過高效 的管理也很難取得 8%的內部收益率。我們認為目前垃圾處理費的低價競標模式來自于兩個方面的原因，一方面地方政府期望低價獲得垃圾處理服務，卻無視獲得項目企 業(yè)的技術水平和運營經(jīng)驗，另一方面競標企業(yè)之所以愿意按照極低的價格取得項目，是為了在項目投運后坐地起價，由于項目投運后只要停工就會有大量的垃圾積壓無法 得到處理，運營企業(yè)的議價能力將大幅提升，具有更強的運營后議價能力的企業(yè)更愿 意在競標時提價，中標的垃圾處理費價格并不是最終實際運營時的價格。
垃圾處理費對 IRR 的影響
2）上網(wǎng)電價下調可能性不大
2015 年出臺了關于風電和光伏上網(wǎng)電價下調的政策，市場對于垃圾發(fā)電的上網(wǎng)電價下調也有所預期，我們認為近兩年內這一可能性不大。
發(fā)改委在 2012 年發(fā)布的《關于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》規(guī)定，垃圾焚燒 發(fā)電項目先按其入廠垃圾處理量折算成上網(wǎng)電量進行結算，每噸生活垃圾折算上網(wǎng)電量暫定為 280千瓦時，并執(zhí)行全國統(tǒng)一垃圾發(fā)電標桿電價每千瓦時 0.65 元（含稅）， 超過 280 千瓦時的部分按照當?shù)鼗痣娚暇W(wǎng)電價計算售電收入。隨著單位垃圾發(fā)電量的 提升，這種階段性上網(wǎng)電價的計價方式讓平均電價逐漸下降，在每噸垃圾發(fā)電量 350 度的情況下，平均電價將下降到 0.6 元/kwh，我們認為目前的電價比較合理，短期內 不會有所改變。
各種發(fā)電方式上網(wǎng)電價對比
上網(wǎng)電價對 IRR 的影響
以下是對目前中國垃圾發(fā)電行業(yè)的一些主要的企業(yè)的一些簡介。
四、中國垃圾發(fā)電市場發(fā)展前景
隨著生活垃圾焚燒處理量的增加，預計到2021年，我國發(fā)電裝機容量為1347萬千瓦。
中國是世界上的垃圾資源大國。如果中國能將垃圾充分有效地用于發(fā)電，每年將節(jié)省煤炭5-6千萬噸，其“資源效益”極為可觀。雖然中國的垃圾發(fā)電剛剛起步，但前景樂觀。中國豐富的垃圾資源，存在著極大的潛在效益。全國城市每年因垃圾造成的損失巨大，而將其綜合利用卻能創(chuàng)造更多的效益，市場空間巨大。
全國城市每年因垃圾造成的損失約近300億元(運輸費、處理費等)，而將其綜合利用卻能創(chuàng)造2500億元的效益，市場空間巨大。
中國城市人均年產垃圾約440千克;全國主要城市年產生活垃圾1.6億噸，足可以使一個100萬人口的城市被覆蓋1米;同時，城市生活垃圾還在以年增長率8%-10%以上的速度增長。中國城市生活垃圾的處理率只有58.2%，無害化處理率更是僅為35.7%，遠低于世界許多國家的水平，垃圾發(fā)電未來市場前景極為廣闊。
到2020年將新增垃圾發(fā)電裝機容量330萬千瓦左右，按每千瓦1萬元的設備造價計算，垃圾發(fā)電市場容量為330億元。廣闊的投資前景吸引大批民間資本和國際資本參與其中，垃圾發(fā)電產業(yè)正面臨歷史性發(fā)展機遇。隨著生活垃圾焚燒處理量的增加，預計到2021年，我國發(fā)電裝機容量為1347萬千瓦。
（來源：全球節(jié)能環(huán)保網(wǎng)）
【研究報告】污泥市場“唱響”千億財富
綜述：作為污水處理的“衍生品”，我國污水產量增加，污泥原料也與日俱增。據(jù)了解2015年市政污泥產量達3500萬噸，前污泥處理處置市場發(fā)育緩慢，巨大的污泥處理處置需求和供應不足將帶動污泥行業(yè)發(fā)展。
污泥處理行業(yè)新三板公司更具優(yōu)勢：
污泥處理本身是一個新崛起的行業(yè)，環(huán)保企業(yè)中主板相關公司因業(yè)務規(guī)模大在營運能力方面占有一定優(yōu)勢，但新三板企業(yè)污泥處理公司技術上更先進、在業(yè)務處理量上更大。特別是一批專注于污泥處理公司在未來的主要技術路線上，如厭氧消化+土地利用、好氧堆肥、協(xié)同焚燒、自持焚燒等方面更具備比較優(yōu)勢。
污泥市場存量大，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
近年來居民生活用水量和工業(yè)用水量不斷增加，污水處理量也隨之上升。作為污水處理的“衍生品”，我國污泥產量年年攀升。據(jù)了解2015年市政污泥產量達3500萬噸。而當前污泥處理處置市場發(fā)育緩慢。巨大的污泥處理處置需求和初期的市場供應不足帶來的供需矛盾將帶動污泥行業(yè)發(fā)展。
污泥市場獲得“十三五”政策春風助力。
“十三五”規(guī)劃出臺，將更重視建設資源節(jié)約型社會以及生態(tài)環(huán)境總體質量改善。環(huán)保問題將會更加嚴肅。規(guī)�；�，透明化將是環(huán)保產業(yè)發(fā)展的主趨勢。而廢氣、污水、污泥的治理是今后國內環(huán)保處理的三個主攻方向。預計污泥市場在未來將獲得政府更多政策和資金支持。
污泥市場成型時機成熟。
我國污水產量增加，污泥原料也與日俱增。此外，污泥處理處置收費制度的成型給予行業(yè)一定收費權保障基本發(fā)展。而居民生活質量提高，污泥泥質豐富也為污泥資源化利用拓寬道路。
1.污泥市場發(fā)展狀況
1.1.污泥及污泥處理處置的必要性污泥是一種由有機殘片、細菌體、無機顆粒和膠體等組成的非均質體。它很難通過沉降進行徹底的固液分離。
污水處理產生的污泥是典型的有機污泥，其特性是有機物含量高(60%~80%)，顆粒細(0.02~0.2mm)，密度小(1002~1006Kg/m³)，呈膠體結構，是一種親水性污泥，容易管道輸送，但脫水性能差。隨著污泥水分的減少，污泥從純液狀流動到粘滯狀、塑性性狀、半干固體狀直到純固體狀這一過程進行變化。
通常濃縮可將含水率降到85%(含水狀態(tài));含水率在70%~75%時，污泥呈柔軟狀態(tài)，不易流動;通常一般脫水下含水率只可降到60%~65%，此時幾乎成為固體;含水率低到35%~40%時，成聚散狀態(tài)(以上是半干化狀態(tài));進一步低到10%~15%則成粉末狀。
圖1：污泥來源匯總
一方面，污泥是污水處理過程中無法避免的副產品。通常含有病源微生物、寄生蟲卵、有害重金屬和大量難降解物質。如果處置不徹底，很容易對環(huán)境造成二次污染。
從污水里轉入污泥中的COD(化學需氧量)比例大概是30%~50%，轉入污泥中的氮約為20%~30%，磷約為90%。如果它們得不到有效處理處臵，那么我國的節(jié)能減排目標將大打折扣。
所以不能繼續(xù)重水輕泥的現(xiàn)狀。另一方面，污泥中也包含氮、磷等營養(yǎng)物質，經(jīng)過適當處理可以作為肥料，改良土壤，促進植物生長;經(jīng)過處理產生的沼氣，可以作為能源物質，解決一定的能源問題。如何妥善處理污泥，使其穩(wěn)定化、無害化、減量化、資源化，環(huán)源化，成為環(huán)境污染治理中亟待解決的問題。
污泥產生于污水處理的各環(huán)節(jié)指標與說明
含水率：污泥中所含水分的質量占污泥試樣總量的百分比。
相對密度：污泥質量與同體積的水質量之比。
肥分：污泥中通常含有氮、磷、鉀等營養(yǎng)物以及植物生長必須的其他微量元素，也含有腐殖質(土壤改良劑)，這些都是污泥肥分的組成成分。
燃燒熱值：污泥的主要成分是有機物質，燃燒后可回收熱值。
低位熱值：單位質量污泥完全焚燒時，當燃燒產物回復反應前污泥所在溫度、壓力狀態(tài)，并扣除其中水分汽化吸熱量后，放出的熱量。
資料來源：智研數(shù)據(jù)中心，安信證券研究中心
1.2.污泥每年產量呈上升趨勢
由于城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟發(fā)展需求，我國近年來污水排放量和處理量呈上升趨勢。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的《2015年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》可知，截至2015年年末，我國城市污水處理廠日處理能力達到13784萬立方米，比上年末增長5.3%;城市污水處理率達到91.0%，提高0.8個百分點。
隨著“十二五”期間對污水處理的重視，我國污水處理的主體市場基本完成，在“十三五”規(guī)劃中，將進一步推進污水處理市場，提高污水處置效率和行業(yè)平均技術水平。
作為污水的衍生品，近年來污泥產量也在不斷上升。2015年生活污泥產量為3500萬噸，同比增長16%。據(jù)估計，市政污泥方面，大約1萬噸污水產生5-8萬噸污泥。
根據(jù)同濟大學環(huán)境學院院長戴曉虎測算,我國每年產生3000萬噸-4000萬噸含水率在80%左右的市政污泥。隨著“十三五”的到來，污泥量還會增加。預計到2020年，我國的市政污泥產量將達到6000萬噸-9000萬噸。
圖2：年均污泥產量統(tǒng)計
資料來源：智研數(shù)據(jù)中心，安信證券研究中心
1.3.污泥每年有效處理量不足
與污泥產量連年遞增趨勢相背的是我國污泥有效處理率偏低。大量污水處理企業(yè)采取直接傾倒或者簡單填埋處置手段處理污泥，不但威脅土壤環(huán)境和居民健康也造成資源的浪費。2015年年底，北京人大常委會法律檢查組表明，北京污泥無害化處理率僅為23%。而全國有效處理率也遠遠低于30%。
圖3我國污泥處理方式——填埋為主
資料來源：E20研究所，安信證券研究中心
由于我國城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置能力不足、手段落后，大量污泥沒有得到規(guī)范化的處理處置，直接給水體、土壤和大氣帶來“二次污染”，對生態(tài)環(huán)境構成嚴重威脅。此外，污泥直接排放也造成資源的極大浪費。近年來全國各地多起違法傾倒污泥事件被曝出。
污泥亂排事件盤點
2007年北京“污泥第一案”：
北京商人何濤經(jīng)營的公司承包了北京排水集團幾家污水處理廠的污泥處置業(yè)務，2006年10月至2007年7月在永定鎮(zhèn)上岸村等地的砂石坑內傾倒污泥，總量約6000噸,造成空氣、土壤污染，地下水受到嚴重威脅，污染損失達上億元。主犯何濤以重大環(huán)境污染事故罪被判處有期徒刑三年六個月，并處罰金人民幣3萬元。
2010年6月29日至7月2日2700噸污泥被傾倒至長江：
岳文藝等人將從無錫市蘆村污水處理廠運來的約2700噸污泥傾倒至長江中，造成了長江泰興市濱江鎮(zhèn)段團結閘水域水質污染，引發(fā)灌溉團結河水的濱江鎮(zhèn)過船橋的大量水稻受災、受損。涉案5名向長江傾倒污泥者因構成重大環(huán)境污染罪，已被該院分別判處有期徒刑3年、緩刑3至5年，共處罰金9萬元、沒收贓款1.9萬元。
2013年3月19日至20日，污泥填埋約3萬噸直排近一年：
南京昶華再生資源回收利用有限公司兩次將約120噸污泥傾倒在南京江寧區(qū)風坡茶場附近荒山上，引發(fā)投訴。后經(jīng)官方調查，南京江心洲污水廠進行污泥直排已近一年，累計違規(guī)填埋污泥達33583.44噸。事件發(fā)生后，江寧區(qū)環(huán)保局赴現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，污泥已基本清除，并對昶華公司傾倒污泥事件已做出立案處理，事件7名相關責任人分別被依紀問責。
2012年4月至6月，兩三千噸化工污泥非法堆積：
嘉興大橋鎮(zhèn)化工園區(qū)內的2家制革廠和4家印染企業(yè)違法處置污泥，這6家企業(yè)委托一家名叫嘉興鑫程再生資源有限公司的皮包公司，將污泥運送到東方碼頭。兩三千噸化工廢料非法堆積在大橋鎮(zhèn)平湖塘東方碼頭整整兩個月，滲漏到平湖塘內的污泥已經(jīng)污染了河水。2012年8月5日晚非法堆積污泥的肇事者楊旻被公安機關刑事拘留。
2011年11月，重達6萬多噸印染污泥違法傾倒。
佛山市高明荷城富灣杜村江寨村的一片空地上發(fā)現(xiàn)退滿了10多畝的黑色污泥，周圍的河涌受到污染。經(jīng)有關機構監(jiān)測分析，該污泥確定為印染污泥，傾倒面積約9200平方米，重達6萬多噸。
資料來源：網(wǎng)絡公開信息整理，安信證券研究中心
隨著污水處理量增加，污泥產量在未來幾年仍將保持上升趨勢。當前國內污泥市場處于起步階段，大量污水處理廠污泥排放前未達可排放標準，一旦被司法機關查處，將面臨罰款和刑事處罰。不合法的污泥處理存在違法風險。此外，考慮到污泥的二次污染可能性和環(huán)境保護壓力，中國污泥市場有巨大的發(fā)展空間。
2.污泥處理的技術手段
2.1.污泥處理基本流程
通常認為，污泥處理技術分為污泥處理和污泥處置兩個環(huán)節(jié)。污泥處理包括濃縮(含水率95%-98%)、脫水(80%)、干化(40%)等。在脫水環(huán)節(jié)，可以通過厭氧消化或好氧消化進一步提高脫水效率。
污泥處置是污泥處理的后續(xù)環(huán)節(jié)，有填埋、焚燒、堆肥、資源化等多種手段。當前國際上最常使用的是焚燒處置方法。在2014年活性污泥一百周年時，全世界科家都一致認為：資源化是污水處理未來發(fā)展的方向，污泥的資源化利用是未來需要突破的重要環(huán)節(jié)。
圖4：污泥處理全流程
資料來源：網(wǎng)絡公開信息整理，安信證券研究中心
2.2.當前污泥處理處置的主要技術
2.2.1.厭氧消化技術——污泥處理的高效手段
厭氧消化是指污泥在無氧環(huán)境下，通過兼性菌和厭氧細菌將污泥中的可生物降解的有機物分解成二氧化碳、甲烷和水等，使污泥得到穩(wěn)定的過程。當前行業(yè)普遍認為厭氧消化是污泥減量化、穩(wěn)定化的常用手段之一。與好氧消化相比具有成本低(不需要鼓風設備、除臭設備)、不良氣體排放少、氣體回收利用等優(yōu)勢。
按照處理溫度不同，厭氧消化可以分為中溫消化和高溫消化兩種。高溫厭氧消化相對于中溫消化具有產氣率高、消化池體積小的優(yōu)勢，但是對耗能要求較高。我國當前普遍使用中溫消化。目前認為厭氧消化需要經(jīng)歷四個階段：分別是水解、酸化(發(fā)酵)階段，乙酸化階段，甲烷化階段。各階段之間既相互聯(lián)系又相互影響，各個階段都有各自特色微生物群體。
圖5：厭氧反應流程圖
厭氧消化具有以下優(yōu)點：
1)提高后續(xù)處理的效率并減少后續(xù)處理能耗。通常認為厭氧反應可以實現(xiàn)污泥減量化、穩(wěn)定化。通過厭氧反應，污泥中有機物去除40%-60%，有害病菌減少。此外，厭氧消化提高污泥脫水穩(wěn)定性，讓焚燒等后續(xù)處理減少35%以上的能耗。
2)厭氧消化成本較低。根據(jù)《中國環(huán)境報》統(tǒng)計，單純厭氧消化投資成本約為20-40萬元/(噸/日)，由于不用鼓風曝氣等，節(jié)約了成本，單純厭氧消化運行費用約為60-120元/噸(含水率80%，不包括濃縮和脫水)，而好氧發(fā)酵運行費用為120-160元/噸。
圖6：美國的污泥處理技術——厭氧消化為主
資料來源：E20研究所，安信證券研究中心
2.2.2.污泥干燥(化)技術
按照處理工藝的不同有直接干燥和間接干燥兩種。
直接干燥是將高溫煙氣直接引入干燥器，通過氣體與濕物料的接觸對流進行換熱。由于直接干燥會增加污染性氣體，污泥處理量小且存在一定的安全隱患，歐洲各國已逐漸放棄直接干燥法，多采用間接干燥。
間接干燥是將高溫煙氣的熱量通過熱交換器，傳給蒸汽，蒸汽在一個封閉的回路中循環(huán)，與污泥沒有接觸。間接干燥存在一定的熱損失，但需要處理的煙氣量小，不會產生二次污染。
圖7：污泥間接干燥流程圖
資料來源：網(wǎng)絡公開信息整理，安信證券研究中心
目前，國內外的污泥干燥設備主要有：三通式回轉圓筒干燥機(轉鼓干燥機)、流化床干燥機、槳葉式干燥機、盤式干燥機、帶式干燥機等。
污泥干燥技術的比較
資料來源：E20研究所，安信證券研究中心
從上表中可以看出來，盤式干燥機具有獨特的優(yōu)點：
1)干燥機圓筒體是夾套型構造，另外攪拌軸、圓盤內中空，有蒸汽流通，受熱面積非常大。
2)蒸汽與污泥不接觸，不溶性氣體量少，可以入爐焚燒，二次污染小。
3)污泥經(jīng)破碎和攪動后，成均勻顆粒狀，利于進一步處置(焚燒、土地利用、建材等)且設備結構緊湊，裝置占地面積小。
4)干燥所需熱量主要是有盤片和筒體壁面提供，所以單位體積設備的傳熱面大，可節(jié)省設備占地面積，減少基建投資。
5)熱量利用率高。污泥干燥機采用傳導加熱方式進行加熱，干燥所需熱量不是靠熱氣提供，減少了熱氣體帶走的熱量損失。由于設備結構緊湊，且輔助裝置少，散熱損失也減少，熱量利用率可達80%-90%。
6)盤式干燥機受熱面大轉速只有5-8r/min，因此整個系統(tǒng)磨損大大降低。在日本該產品達到10多年不檢修。而且實現(xiàn)了噪音小，電耗低。
7)更為重要的是盤式干燥機對污泥有破碎和攪拌作用，污泥在干燥后可以自然形成顆粒，有助于送入鍋爐進一步燃燒。綜上，盤式干燥機技術具有可靠性強、運行穩(wěn)定、設備的低耗和低磨損的特點，更適合中國污泥含沙率較高的現(xiàn)實情況。
2.2.3.衛(wèi)生填埋技術——我國最普遍使用的污泥處理技術
衛(wèi)生填埋是當前最“便利”的污泥處置方案，在我國污水處理廠中普遍采用。衛(wèi)生填埋
具有操作相對簡單，投資費用小、處理成本低、適應性強等優(yōu)點。然而，衛(wèi)生填埋存在以下不可避免的環(huán)境隱患和問題。一方面填埋需要配合必要的防滲技術，否則可能導致污泥中重金屬和病原體下滲，污染土壤和地下水。此外，污泥產生的甲烷等溫室氣體和有害氣體也會危害居民健康。另一方面，實踐中填埋污泥多為脫水污泥，呈半粘稠特性，難以堆積易粘粘，降低了填埋效率和填埋場使用壽命。
由于填埋技術存在眾多安全隱患，多數(shù)歐洲國家已經(jīng)放棄或減少污泥填埋比例，轉為焚燒等技術。反觀我國，大量污泥仍通過填埋方式處理，且國內多個城市填埋場存在超負荷運轉的情況。
多個城市填埋場超負荷運行
資料來源：中國環(huán)境報，安信證券研究中心
2.2.4.污泥焚燒技術
焚燒法是一種高溫熱處理技術，即以一定的過�？諝馀c被處理的有機廢物在焚燒爐內進行氧化分解反應，廢物中的有毒有害物質在高溫中氧化熱解而被破壞。焚燒處置的特點是可以實現(xiàn)污泥的無害化、減量化(減容70%，最大可到90%)和資源化。焚燒的主要目的是盡可能地焚燒廢物，并將被焚燒的物質變成無害和最大限度的減容，盡量減少新的污染物產生，以避免二次污染。
近年來由于采用了合適的預處理工藝和焚燒手段，達到了污泥熱能的自足，并能滿足越來越嚴格的環(huán)境要求。以焚燒為核心的處理方法是被認為是污泥處置最徹底、快捷和經(jīng)濟的方法。
按照焚燒方式不同分為直接焚燒和干燥焚燒兩種。其中直接焚燒是指將高溫污泥(含水率85%以上)在輔助燃料的作為熱源的情況下直接在焚燒爐內焚燒。由于污泥含水量大、熱值低，需要消耗大量的輔助燃料。直接焚燒下，污泥含水量大，焚燒后的尾氣量較大，后續(xù)尾氣處理需要龐大的設備，操作控制難度大。
無論從運行成本和設備投資等方面，污泥的直接焚燒正逐漸被干燥焚燒所代替。干燥焚燒是指將污泥通過干化處理后再進行焚燒的技術手段。
當前焚燒工藝包括單獨焚燒、熱點廠協(xié)同處置、水泥窯協(xié)同處臵。根據(jù)住房和建設部在2009年11月15日頒布的《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處置單獨焚燒用泥質》的要求，單獨焚燒包括污泥單一的自持焚燒、助燃焚燒和干化焚燒。前兩者根據(jù)是否需要輔助燃料區(qū)分，后者指需要進行干化處理的焚燒。單獨焚燒用泥質外觀需呈泥餅狀。
污泥焚燒指標要求
資料來源：住建部，安信證券研究中心
單獨焚燒處理方式相對簡單，成本較低。但是焚燒過程中會產生飛灰、爐渣和部分難以消除的有害重金屬。對于飛灰、爐渣等需要分別收集、貯存、運輸和處臵，這進一步加大焚燒成本。
熱電廠協(xié)同處置污泥，將干化后的污泥輸送到煤場與煤均勻混合后，通過電廠輸煤系統(tǒng)進入鍋爐焚燒。根據(jù)要求，在具備條件的情況下，污泥在熱電廠鍋爐中與煤混合后焚燒，入爐污泥的摻入量不宜超過燃煤量的8%;而對于考慮污泥摻燒的新建鍋爐，污泥摻燒量不受限制。
熱電廠協(xié)同處置污泥，既可以利用熱電廠發(fā)電做功后的蒸汽作為干化熱源，又借助已有的焚燒設備和尾氣處理設備焚燒污泥，達到提高利用率、節(jié)省投資和運行成本的目的。
水泥協(xié)同焚燒，是指是利用水泥窯的余熱，對污泥進行干化，然后將干化后的污泥作為生料加入到水泥的生產過程中，最終制得產品，完成處置。
協(xié)同焚燒是替代污泥自持焚燒的一種路徑，具有：1)處理速度最快;2)減量最徹底，使有機物全部碳化;3)殺死病原體;4)還能發(fā)電、供熱;5)提供生料也是資源化的優(yōu)點。
同時，協(xié)同焚燒存在處理設施投資大，處理費用高等缺點。水泥協(xié)同焚燒提供的污泥生料的質量也備受爭議。但是考慮到焚燒具有處置效率高、運輸成本低、回收能量多和技術成熟等優(yōu)點，且目前國際焚燒技術成熟，我國污泥處理缺口大，焚燒技術是一項可以大力推廣的處置手段。
圖14：日本的污泥處置技術——焚燒為主
資料來源：E20研究所，安信證券研究中心
2.2.5.好氧堆肥(發(fā)酵)——形成生物肥料
好氧堆肥是在有氧情況下，通過微生物的發(fā)酵作用，將污泥轉變?yōu)榉柿系倪^程。其中有機物料代謝為二氧化碳、水和熱。
好氧堆肥的優(yōu)點包括：1)發(fā)酵效率高，穩(wěn)定化時間相對短;2)臭味少，實現(xiàn)滅菌;3)含水率可降到40%;4)污泥成品主要用于修復鹽堿地、城市綠化、垃圾場覆蓋以及建筑等方面用土;5)并衍生出蚯蚓生物堆肥等來強化堆肥效果，比如興蓉環(huán)境和綠山的合作。
堆肥的難點主要包括：1)能量凈支出，通風能耗費用占比80%;2)需對好氧堆肥運行的不同階段的合理通風量加強研究;3)缺少C/N等控制因素的理論研究，致使存在調理添加劑使用過多的情況。
圖15：堆肥工藝流程圖
資料來源：網(wǎng)絡公開資料整理，安信證券研究中心
2.2.6.碳化技術
“碳化”處置技術是通過給污泥加溫，使污泥中的微生物細胞裂解，將其中的水分釋放出來，同時又最大限度地保留污泥中碳質的過程。碳化工藝特點包括以下幾點。1)高溫。在高溫作用下，部分有機質發(fā)生解聚，形成可燃氣體;2)低氧。在高溫處理過程中，通過限制供氧量，實現(xiàn)有限燃燒;3)低水分。廢棄物(如污泥)應首先降低水分(前置干燥)，才能進行熱解處理。相對于熱力干化和焚燒，碳化技術優(yōu)勢在于：能源消耗低，剩余產物中碳含量高，發(fā)熱量大，炭質利用價值大。這類工藝可能有不同的名稱，如碳化、炭化、熱解、裂解、干餾、焦化、氣化、熱裂、熱裂解、高溫裂解等。
碳化技術原理相對而言更為復雜，包括四個熱工裝置(預熱爐、再燃爐、備用爐、脫臭爐)，一個以污泥為燃料的熱工裝置(碳化爐)，一個干化裝置(干燥器)，兩個間接氣-氣換熱器(空預器和臭氣預熱器)，一個冷凝器。
圖16：碳化技術原理圖
資料來源：網(wǎng)絡公開信息整理，安信證券研究中心
2.2.7.建材和土地利用
污泥建材利用是指將污泥作為制作建筑材料的部分原料的處置方式，應用于制磚、水泥、
陶粒、活性炭、熔融輕質材料以及生化纖維板的制作。污泥的土地利用是將經(jīng)過妥善處理至符合一定標準的污泥或其產品作為肥料或土壤改良材料，用于農田利用、園林綠化利用或土地改良等場合，是一種積極、可持續(xù)的污泥最終處置模式。土地利用在發(fā)達國家取得了良好的效果，主要是與農業(yè)實現(xiàn)了緊密聯(lián)系。
反觀國內，污泥土地利用的道路走得異常艱難，由于以前工業(yè)污水和生活污水長期混同處理，出于對污泥中重金屬風險的考慮，污泥制成的“有機肥”被農業(yè)部禁止進入農田，只能用作綠化土、填埋土、路基土等。
2011年3月，住建部和國家發(fā)改委發(fā)布《城鎮(zhèn)污水處理廠污泥處理處置技術指南(試行)》，介紹了土地利用、填埋、建材利用、焚燒四種污泥處置方法。
四種污泥處置方法的優(yōu)缺點
資料來源：住建部，安信證券研究中心
3.污泥處理的政策支持和市場成熟
3.1.“十三五”規(guī)劃助力污泥行業(yè)
今年“十三五”規(guī)劃出臺，指出2016年目標仍以大氣、水污染防治為主。“十三五”目標將更重視建設資源節(jié)約型社會以及生態(tài)環(huán)境總體質量改善。大氣、污水、污泥的治理是今后國內環(huán)保處理的三個主攻方向。2015年，在環(huán)保產業(yè)的“新常態(tài)”下，我國相繼頒布了一系列國家政策和行業(yè)標準，其中《水十條》明確了現(xiàn)有污泥處理處置設施應于2017年底前基本完成達標改造，地級及以上城市污泥無害化處理處置率應于2020年底前達到90%以上。隨著政策利好和高成長性因素驅動下，污泥處理處置行業(yè)有望突破瓶頸期，駛入快車道。
3.2.污泥處理成本的討論
污泥處理處置的技術各有優(yōu)劣，其成本也不盡相同。各種處理處置方法中，投入的成本由低到高排列，分別是填埋、厭氧消化+土地利用、好氧堆肥、協(xié)同焚燒、自持焚燒。其規(guī)律為投入的成本越高，越能節(jié)省占地面積或處理處置的時間成本，且處理得越徹底，比如填埋利用的是自然降解，其建設成本和運營成本都最低，但其占地最大、處理時間最長、處理得最不徹底;相反焚燒的建設成本和運營成本最高，其占地面積最小、處理時間最短、處理得最徹底。
厭氧消化+土地利用較堆肥好氧發(fā)酵節(jié)省成本，主要是建設成本節(jié)省在曝氣設備，運營成本節(jié)省在曝氣所需的電耗等。
協(xié)同焚燒和污泥的自持焚燒相比，建設成本節(jié)省的原因在于，協(xié)同焚燒可利用水泥窯、電廠、垃圾焚燒廠的相關設備對污泥進行焚燒處理，僅用增加污泥預處理、煙氣治理、進料裝置等配套設備即可;運營成本相對較低，也是由于協(xié)同焚燒都是摻燒，過程和尾氣中污染物的濃度沒有純污泥焚燒的濃度大，預處理和后處理環(huán)節(jié)所需投入相對較少。
不同污泥處理處置技術的成本對比
資料來源：啟迪桑德，安信證券研究中心
3.3.污泥處理處置行業(yè)形成市場的時機已成熟
1)原料供給穩(wěn)定。“十三五”環(huán)境工程將是按環(huán)境質量改善的情況來考核，不單純從項目數(shù)量考核。這就避免了部分企業(yè)的“面子工程”。隨著污水處理進入運營市場，讓項目切實運行，污水處理的運營量將得到提升。由此產生的大量污泥，為污泥行業(yè)提供豐富原料，為污泥處理處置行業(yè)保證了原料供給。
2)收費權的確定。行業(yè)能否盈利，是其能否持續(xù)發(fā)展和招商引資的重要因素。住建部在《全國城鎮(zhèn)污水處理設施建設運行情況通報》中指出加大污泥處置資金投入力度，完善價費政策與激勵機制。給予污泥處理處置行業(yè)合理的收費權可以保障行業(yè)基本發(fā)展，激勵資金流入。
3)收費渠道已較為完善。污泥處理費作為污水處理費中的項目進行征收，由于污水收費體系已較為完善，污泥收費也有了保障。此外，連同污水處理費一同收取也減少了收費成本、提高收費效率。
4)監(jiān)管加強、信息公開、公眾監(jiān)督等主力污泥行業(yè)。法律法規(guī)的明確、監(jiān)管力度的加強都說明政府在不斷地規(guī)范和促進污泥行業(yè)的發(fā)展。而污泥處理信息公開也將借助群眾的力量，加強對污水處理廠污泥處理的監(jiān)管，加強環(huán)境保護力度。對于不依法處置污泥的企業(yè)加大懲處力度，是在努力堵住污水、污泥偷排渠道的同時，間接保證了污泥行業(yè)的處理量。隨著宣傳和教育的跟進、群眾的認知和自我保護意識提升，將有越來越多的人進一步了解到污泥的危害，主動參與到污泥的監(jiān)督工作中。
5)生活水平帶動污泥資源化發(fā)展。隨著生活水平提升，污泥中氮、磷等有機物質含量將上升，這將利于污泥行業(yè)的資源化發(fā)展。
污泥市場“唱響”千億財富 來源：安信證券
農村水務市場分析：
2016年村鎮(zhèn)污水處理行業(yè)可形成400多億的產值，2020年產值可增至840億，2025年這一數(shù)字可達1300億。面對這么巨大的產值誘惑，從目前水務市場的發(fā)展來看，污水處理主戰(zhàn)場向農村轉移的趨勢似乎也日漸明顯。然而，農村水務這塊蛋糕真的好吃嗎?
喚醒沉睡中的千億資本 農村污水處理路向何方
一方面，來自農村內部的污染源未減反增;另一方面，城市生活污水和鄉(xiāng)村工業(yè)廢水的侵害短期難以消除，多重疊加之下，很多原本山清水秀的鄉(xiāng)村難覓一湖清水。
自上世紀80年代開始顯現(xiàn)至今，農村水污染問題遷延多年，終呈愈演愈烈之勢。2016年6月12日，《水污染防治法》(修訂草案)公開征集意見，草案較大篇幅直面農業(yè)和農村水污染防治問題，對畜禽養(yǎng)殖、水產養(yǎng)殖、農藥化肥施用等影響農村水環(huán)境的重要領域予以約束，并首次明確畜禽、水產養(yǎng)殖違法以及違法向農業(yè)灌溉渠道排放廢水等行為的法律責任。
“這是各方呼吁的結果，表明相對于工業(yè)和城市水污染，農村水污染問題越來越嚴重，已經(jīng)不治理不行，工業(yè)和農業(yè)水污染必須兩手抓。”國務院發(fā)展研究中心資源與環(huán)境政策研究所副所長常紀文指出。
嚴刑峻法之下，農村水污染問題能否得到遏制?實際上，由于牽涉工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、農業(yè)現(xiàn)代化等諸多因素，如今，我國的農村水污染問題已遠較30年前更為復雜艱難。一方面，生活水平提高后，來自農村內部的污染源未減反增，惡性循環(huán);另一方面，城市生活污水和鄉(xiāng)村工業(yè)廢水的侵害短期難以消除，多重疊加之下，很多原本山清水秀的鄉(xiāng)村難覓一湖清水。
而解決之道，除了課以重典，城鄉(xiāng)融合發(fā)展也必須提上日程。
污水處理率低 困難重重
公開數(shù)據(jù)顯示，僅在2014年，我國村莊污水處理率不到10%，僅北京、天津、上海、江蘇、浙江、廣東等少數(shù)發(fā)達省市村莊污水處理率稍高一些，其中上海處理率最高，也只有43%。一些省份還處于部分試點階段。農村污水處理是改善農村水環(huán)境，乃至農村生態(tài)文明的重點。然而，從目前的情況看來看，無論是在政策規(guī)范，還是在管理體系，以及具體設施建設上，我們在農村污水處理合水污染防治上仍存在很多不足和難點。處理設施建設嚴重滯后。農村污水處理設施建設普遍存在廠網(wǎng)建設不完善，管線覆蓋面不足，許多村莊污水直排河道，污染水體。建成的污水處理設施水平不高，且存在閑置或排放不達標情況。
缺乏維護管理人員。農村地區(qū)缺少專業(yè)的污水處理設施管理維護人員，導致設施管理不到位，運行效率低。有專家表示，我國60%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)僅1名村鎮(zhèn)污水設施管理員，且收入低、工作條件差，發(fā)展狀態(tài)堪憂。
缺乏資金。全國尚未出臺統(tǒng)一的農村污水處理設施運行經(jīng)費撥付辦法和標準，相關費用主要靠各級政府投入。而多數(shù)地方政府并沒有將這部分費用納入財政預算，一些地方需要鄉(xiāng)鎮(zhèn)自籌，運維資金難以到位。
政策短板問題。目前，在我國農村污水治理現(xiàn)行體制、監(jiān)管、優(yōu)惠政策等方面仍不健全。清華大學環(huán)境學院副院長王凱軍教授曾表示，當前農村污水處理從法律規(guī)范、技術標準、對設備的認定，以及財政補助等方面都存在一定問題。對此，桑德集團董事長文一波此前說過，“經(jīng)過幾年的探索和發(fā)展，技術已不再是當下中國村鎮(zhèn)污水發(fā)展的阻礙，真正缺少的是配套政策、監(jiān)管體系、財政補貼、技術評估以及專業(yè)人才等”。
農村水務市場藍海正藍
但與之形成鮮明對比的是，目前我國農村供水安全堪憂、污染物排放逐年增加、污水處理覆蓋率遠低于城鎮(zhèn)。農村在我國的二元城鄉(xiāng)經(jīng)濟結構中占有重要戰(zhàn)略地位，且保障民生意義突出，迫切需要國家下大力氣推動農村水務事業(yè)發(fā)展。在農村飲水安全、污水處理等領域，國家政策扶持和資金支持力度將有較大提高。農村污水處理市場將迎來“大機遇+大挑戰(zhàn)”。
根據(jù)《農村生活污水處理項目建設與投資指南》，農村生活污水分散式處理工程投資標準中，小型人工濕地噸水投資2600-3700元/噸，土地處理2000-3300元/噸，穩(wěn)定塘1900-3300元/噸，凈化沼氣池600-5300元/噸，小型一體化污水處理裝置11000-39000元/噸。投資標準與處理規(guī)模、處理工藝等因素相關程度較大。綜合農村生活污水分散式處理工程投資參考標準，保守估算，2014年農村污水分散處理設施投資單價為5000元/噸。
隨著中國城鎮(zhèn)化的不斷發(fā)展，假設每年農村人口以2%速度遞減(2003—2012年農村人口平均年復合增長率)，2017年農村污水排放量大約為148億噸。
農村污水處理率方面，根據(jù)《國務院辦公廳關于印發(fā)十二五全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃的通知》，到2015年，我國建制鎮(zhèn)污水處理率達到30%。由于農村污水處理率受政策、市場、技術等多方因素影響，預計到2015年，農村污水處理率將可能低于建制鎮(zhèn)污水處理率30%。假設2014-2017年處理設施建設單價保持不變，以農村污水處理率達到20%計算，則2017年農村污水處理潛在市場規(guī)模408億元(不包含設施建成后的運營市場規(guī)模)。
五大建議防治農村水污染
基于此，眾多業(yè)內人士指出，防治農村水污染已是迫在眉睫。具體來看，應加快建設農村環(huán)境基礎設施。按照市場導向建立多元投融資體制，建立與市場經(jīng)濟相適應的農村環(huán)境基礎設施建設運作機制。農村污水處理設施建設運營可采取兩種模式：一是官建民營，即政府出資建設農村污水處理設施，充分利用環(huán)保企業(yè)的技術優(yōu)勢，實行第三方運營管理;二是合作建設，政府出讓農村污水處理廠的經(jīng)營權和收益權吸引投資，由投資者進行建設經(jīng)營，政府花錢購買服務。各地可根據(jù)實際情況選擇不同的模式。集聚型新型農村社區(qū)環(huán)境基礎設施要與主體工程同步規(guī)劃、同步設計、同步施工、同步交付使用，從根本上改善農村環(huán)境。
提高農民環(huán)境意識和參與意識。要開展多層次、多形式的環(huán)境宣傳教育，引導農民樹立生態(tài)文明理念，推廣健康文明的生產、生活和消費方式，調動農民參與環(huán)境保護的積極性和主動性。廣泛聽取農民對涉及自身環(huán)境權益的發(fā)展規(guī)劃和建設項目的意見，尊重農民的環(huán)境知情權、參與權和監(jiān)督權，維護農民的環(huán)境權益。
積極發(fā)展生態(tài)農業(yè)。加強農藥和化肥安全管理，加快研發(fā)高產、高抵抗力的作物，推廣高效、低毒和低殘留的化學農藥，逐步減少化肥和農藥的使用量，鼓勵使用天然肥料。把現(xiàn)代科學技術與傳統(tǒng)農業(yè)技術的精華有機結合，采取秸稈還田、作物倒茬輪作和生物固氮等措施增加土壤有機質含量。建立具有生態(tài)合理性、功能良性循環(huán)、能耗低的新型綜合農業(yè)體系，走循環(huán)經(jīng)濟之路，既解決面源污染問題，又帶來經(jīng)濟效益，達到經(jīng)濟、生態(tài)和社會效益的統(tǒng)一。
完善農村環(huán)保工作長效機制。目前很多地方農村環(huán)境監(jiān)管工作缺失，環(huán)境問題難以有效解決。建議推行農村和農業(yè)環(huán)境保護目標責任制、農村環(huán)境綜合整治定量考核制，促進各級政府領導對本轄區(qū)農村環(huán)境質量負責，使農村環(huán)境保護工作具體化并得到落實。
再生水利用市場分析:
【風雷網(wǎng)獨家研究】 再生水是指污水處理后達到一定再利用標準，實現(xiàn)水資源再利用的過程，在我國再生水利用市場包括有市政和工業(yè)的再生水，市政地區(qū)再生水有相關的國家規(guī)劃，而工業(yè)水再生主 要以零排放和循環(huán)利用
【風雷網(wǎng)獨家研究】 再生水是指污水處理后達到一定再利用標準，實現(xiàn)水資源再利用的過程，在我國再生水利用市場包括有市政和工業(yè)的再生水，市政地區(qū)再生水有相關的國家規(guī)劃，而工業(yè)水再生主 要以零排放和循環(huán)利用的方式表現(xiàn)，相關政策散見于各行業(yè)和園區(qū)規(guī)劃之中。我國再生水利用投資主要集中地區(qū)：1）北方地區(qū)為主的水資源稀缺地區(qū)，如京津冀、山東及西北干旱地 區(qū)等地；2）用水需求量大的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，比如珠三角、長三角等地。
需求測算：我們以市政的再生水為口徑，截止到 2010 年我國再生水利用規(guī)模為 1210 萬立方米/日，利用率小于 10%。未來根據(jù)《“十二五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建 設規(guī)劃》，到 2015 年全國規(guī)劃建設污水再生利用設施規(guī)模新增 2675 萬立方米/日，城鎮(zhèn)污水 再生利用該設施總規(guī)模達 3885 萬立方米/日，再生水利用率提升至 15%。則再生水利用規(guī)模 將年均增長 535萬立方米/日，年均增長率約為 26.67%。
再生水利用市場分析
來源：water8848 風雷網(wǎng)
【重磅】2016-2022年中國環(huán)保產業(yè)市場深入分析報告/2016年中國污水處理行業(yè)發(fā)展綜述
【重磅】2016-2022年中國環(huán)保產業(yè)市場深入分析報告
導讀：環(huán)境保護是指人類為解決現(xiàn)實或潛在的環(huán)境問題，協(xié)調人類與環(huán)境的關系，保護人類生存環(huán)境、保障經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展而采取的各種行動的總稱。
來源：中國產業(yè)信息網(wǎng)
環(huán)境保護是指人類為解決現(xiàn)實或潛在的環(huán)境問題，協(xié)調人類與環(huán)境的關系，保護人類生存環(huán)境、保障經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展而采取的各種行動的總稱。其方法和手段有工程技術的、行政管理的，也有法律的、經(jīng)濟的、宣傳教育的等。
環(huán)保產業(yè)是一個跨產業(yè)、跨領域、跨地域，與其他經(jīng)濟部門相互交叉、相互滲透的綜合性新興產業(yè)。因此，有專家提出應列為繼“知識產業(yè)”之后的“第五產業(yè)”。
環(huán)保產業(yè)是指在國民經(jīng)濟結構中以防治環(huán)境污染、改善生態(tài)環(huán)境、保護自然資源為目的所進行的技術開發(fā)、產品生產、商業(yè)流通、資源利用、信息服務、工程承包、自然保護開發(fā)等活動的總稱，主要包括環(huán)保機械設備制造、自然保護開發(fā)經(jīng)營、環(huán)境工程建設、環(huán)境保護服務等方面。
近四年來，受國家加快推動生態(tài)文明建設、多個循環(huán)經(jīng)濟領域示范試點創(chuàng)建實施(節(jié)能減排綜合示范城市、“城市礦產”示范基地、園區(qū)循環(huán)化改造示范試點、海綿城市等)、社會公眾節(jié)能環(huán)保意識提高等多因素推動，中國節(jié)能環(huán)保產業(yè)快速增長，總產值從2012年的29908.7億元增加到2015年的45531.7億元，與上年相比增長16.4%。細分領域中，節(jié)能產業(yè)、環(huán)保產業(yè)增速迅猛，年增長率均超過了20%;受大宗商品價格持續(xù)走低影響，資源循環(huán)利用產業(yè)增速略有回落，產值規(guī)模被節(jié)能產業(yè)反超。
2000-2015年中國環(huán)保行業(yè)產值情況
資料來源：公開資料整理
2014-2015年中國污染物減排狀況
主要污染物減排成果
2014年，全國化學需氧量排放總量2294.6萬噸，同比下降2.47%;氨氮排放總量238.5萬噸，同比下降2.9%;二氧化硫排放總量1974.4萬噸，同比下降3.4%;氮氧化物排放總量2078萬噸，同比下降6.7%，四項污染物排放量較2010年分別下降10.1%、9.8%、12.9%和8.6%，其中化學需氧量和二氧化硫已提前完成“十二五”任務，氨氮接近完成，氮氧化物減排超過序時進度。
2014 年各省、自治區(qū)、直轄市主要污染物總量減排考核結果
資料來源：環(huán)境保護部
“十二五”以來，環(huán)境質量改善取得積極進展。全國脫硫、脫硝機組占火電總裝機容量比例由2010年的82.6%、12.7%提升至96%、87%;完成煤電超低排放改造8400萬千瓦，約占全國煤電裝機1/10，正在進行改造的超過8100萬千瓦，電廠煤耗達世界先進水平;四項主要污染物減排任務提前完成，酸雨面積已恢復到上世紀90年代水平。
2014-2015年污水處理行業(yè)分析
供給能力分析
2014年，全國投運的城鎮(zhèn)污水處理設施共4436座，總設計處理能力1.71億立方米/日，平均日處理水量1.35億立方米。2013年，全國投運的城鎮(zhèn)污水處理設施共4136座，總設計處理能力1.61億立方米/日，平均日處理水量1.26億立方米。2012年，全國投運的城鎮(zhèn)污水處理設施共3836座，總設計處理能力1.49億立方米/日，平均日處理水量1.16億立方米。
2012-2014年中國投運水污染治理設施現(xiàn)狀
資料來源：環(huán)境保護部
2012-2014年中國污水處理能力
資料來源：環(huán)境保護部
污泥處理能力概況
目前我國污泥處置行業(yè)分散，單個企業(yè)的處置規(guī)模比較小，專業(yè)從事污泥處置的企業(yè)數(shù)量較少，最大的企業(yè)是無錫國聯(lián)環(huán)保，處置規(guī)模在1100 噸/日左右，約占總污泥量的1%，處理方式主要是干化焚燒。因此，在污泥市場爆發(fā)過程中，將迎來一次跑馬圈地的運動，技術儲備多、資本實力強、示范項目好的企業(yè)將有機會奪得大量的項目。
初步估算，2015 年底，污泥無害化處理規(guī)模達到797 萬噸/年(干泥)，相對2010 年增加185.66%。從區(qū)域來看，廣東、江蘇、浙江、河北、河南、湖南、山東、北京等地區(qū)新建規(guī)模較大，是未來幾年污泥項目招標的重點省份和城市。
污水處理能力不足
假設2015 年市政污水量達到500 億噸，污泥(80%含水量)占比0.08%，污泥約4000 萬噸，日處理量為11 萬噸/日;假設噸投資30 萬元/噸，總投資額約330 億元。從運營角度來看，焚燒的運營成本在200-300 元/噸之間，則全部焚燒的運營收入在80-120 億元之間。
國內針對污泥處理的投資明顯不足
數(shù)據(jù)來源：證券公司研報
十二五”規(guī)劃提出大幅提高污泥處理能力
數(shù)據(jù)來源：證券公司研報
目前，國內大部分地區(qū)沒有足夠滿足相關標準的填埋場進行衛(wèi)生填埋，也沒有干化焚燒等污泥處理處置工業(yè)和專業(yè)處理機構，巨量污泥去向不明，帶來的環(huán)境風險不言而喻。與污水處理率的快速提升相比，我國污泥處置問題卻一直未能得到有效解決。
中國污水處理市場分析2016
自《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準》(GB18918-2002)頒布以來，我國城鎮(zhèn)污水處理廠數(shù)量以年均30%速度增長;《2015年城鄉(xiāng)建設統(tǒng)計公報》數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，城市并縣城污水處理能力達1.7億噸/日;城市污水處理率由2002年30%左右提高到約90%。即便如此，大量被曝光的黑臭水體、水環(huán)境質量未顯著改善等現(xiàn)狀等正刺激著社會公眾的感知。2015年4月國務院發(fā)布“水十條”，其中明確：敏感區(qū)域(重點湖泊、重點水庫、近岸海域匯水區(qū)域)城鎮(zhèn)污水處理設施應于2017年底前全面達到一級A排放標準;建成區(qū)水體水質達不到地表水Ⅳ類標準的城市，新建城鎮(zhèn)污水處理設施要執(zhí)行一級A排放標準。
“水十條”提標改造投資空間預計約400億;考慮到污水處理量增加，并考慮到污泥處理標準提高，預估污泥處置基礎設施建設的市場規(guī)模約800億元。
根據(jù)環(huán)保部發(fā)布《城鎮(zhèn)污水處理廠污染物排放標準(征求意見稿)》，2017年前敏感區(qū)域內53%污水處理廠需要提標改造到一級A，敏感區(qū)域外30%需要提標改造到一級B，全國10%污水處理廠需要提標改造到特別排放限制;今后新建污水處理廠均采用一級A標準。執(zhí)行新標準后，COD和氨氮將分別減排31%和47%;若提高污水處理率到歐美發(fā)達國家的90%水平，2030年COD和氨氮將分別減排43%和60%。
來源：水行業(yè)研究院 water8848
